什么是多头头寸和空头头寸？

作者：Guneet Kaur，Cointelegraph；编译：松雪，金色财经

一、多头和空头头寸的概念

多头和空头头寸代表了投资者和交易者用来推测所考虑资产价格变动的相反策略。

在加密货币领域，做多和做空仍然适用于传统金融市场的概念。为了从加密货币价格上涨中获利，做多（long position）意味着购买它，并期望其价值随着时间的推移上升。

相比之下，在加密货币市场做空意味着在预期价格下跌的情况下出售一种并不实际拥有的加密货币，然后以更便宜的成本买回以平仓，并从价格下跌中获利。

加密货币交易者和投资者利用这些策略来应对数字资产的高度波动性和投机性，并在看涨和看跌的市场条件下抓住机会。

二、多头头寸和空头头寸之间的基本区别

在加密货币交易中，多头头寸是通过购买资产开始的，希望其价格会上涨，而空头头寸是通过处置资产（通常是借来的资产）开始，希望其价格会下跌。

平仓意味着以较低的价格购买资产以获得收益，而退出多头头寸则意味着以更高的价格出售资产以锁定利润。进入点和退出点对于这些策略的成功实施至关重要。

了解加密货币交易领域多头和空头头寸之间的差异对于成功驾驭波动的数字资产市场至关重要。 以下是两者之间差异的总结：

上表内容中文整理如下：

多头头寸与空头头寸

三、做多加密货币的过程

做多加密货币涉及一个从预期价格上涨中获利的战略过程。

以下是分步过程：

研究与分析

在进行任何投资之前，一个人必须仔细调查和分析他们选择的加密货币。 考虑技术、市场趋势、历史数据和接受可能性等因素。

选择加密货币交易所

然后，交易者必须选择一个可提供所需加密货币的值得信赖的加密货币交易所或交易平台。 他们应该设置一个账户，执行所需的检查并使用双因素身份验证来保护账户。

存入资金

创建账户后的下一步是将资金存入其中。 根据平台的不同，用户通常可以存入法定货币或其他加密货币来购买所需的代币。

下达买入订单

下一步是在选择的加密货币平台上下“购买”订单。 用户可以选择当前市场价格或具有特定购买价格的限价订单。

监控和管理

执行购买订单后，个人就拥有加密货币。 他们应该仔细监控市场发展并选择退出策略，这可能需要根据技术指标或满足其他要求来决定价格目标。 当需要出售多头头寸并将加密货币转换为他们的首选货币时，他们可以下“卖出”订单。

四、与多头头寸相关的风险和潜在回报

加密货币多头头寸有可能通过价格升值带来巨额利润，但也伴随着市场波动和潜在损失的巨大风险。

尽管存在一定风险，但加密货币多头头寸有可能产生显著收益。 从价格上涨中获利的机会是主要好处。 例如，一位投资者以折扣价购买了比特币（BTC），并在其价值急剧上涨期间保留它，从而获得了巨大收益。

多头头寸可以让投资者接触正在发展的加密货币生态系统，并可能从区块链技术的采用中获利。 然而，风险同样明显。 众所周知，加密货币的波动性极强，价格容易突然变化。

如果市场看跌并且投资者持有的价值下跌，他们可能会亏损。 价格还可能受到监管不确定性、安全漏洞和市场情绪的影响。

由于加密货币市场会受到长期不稳定和不利趋势的影响，保持多头头寸需要耐心。 投资者在买入加密货币多头头寸时必须进行深入研究、进行风险管理并不断接受教育才能做出明智的决策。

五、做空加密货币的过程

在加密货币中，做空包括押注价格下跌并从中赚钱。

以下是分步过程：

研究与分析

交易者首先要彻底研究和分析他们想要出售的加密货币。 他们寻找资产价值可能下降的迹象，例如不利消息、估值过高或表明看跌趋势的技术指标。

选择交易平台

交易者选择一个值得信赖的加密货币交易所或交易平台，为他们想要做空的特定加密货币提供保证金交易或卖空替代方案。

保证金账户设置

交易者在所选平台上开设保证金交易账户，完成任何必要的身份验证步骤，并存入法定货币或加密货币作为抵押品。 该抵押品对于防止持有空头头寸时的潜在损失是必要的。

借用加密货币

要卖空加密货币，一个人必须从交易所或其他平台用户那里借用它。 然后，这种借来的加密货币会在公开市场上出售。

监控并设置限制

交易者仔细监控加密货币市场以观察价格变化。 他们设定了目标回购价格，并设置了止损指令，以防止进一步损失。 他们打算回购借来的加密货币，以在此目标价格平仓空头头寸。

平仓

当加密货币的预期价格下跌发生时，交易者通过以较低的价格购买借入的加密货币来平仓，将其返还给贷方并从价格下跌中获利。 这一行动标志着空头头寸的完成。

六、与空头头寸相关的风险和潜在回报

通过押注价格下跌，加密货币的空头头寸可能会带来回报，但由于市场波动、无限的潜在损失和不可预见的价格上涨，它们也带来了巨大的风险。

加密货币交易中的空头头寸具有很高的收益潜力，但也带来巨大的风险。 主要好处是有机会从加密货币的价格下跌中获利。 例如，如果交易者准确地预见了看跌趋势并做空了比特币等加密货币，那么他们可能会以较低的价格回购它，并从价差中获取利润。

然而，短期投资往往会带来一些重大风险。 加密货币市场因其高波动性而臭名昭著，意外的价格上涨可能会给卖空者带来巨大损失。

还需要考虑无限的风险，因为价格可能上涨的幅度没有上限。 立法变化、市场情绪意外变化或意外利好消息可能会导致价格大幅上涨。

加密货币的卖空需要准确的时机、细致的风险管理和持续的市场监控，才能成功地应对固有的波动性并在限制损失的同时最大化潜在收益。

七、与多头和空头头寸收益和损失相关的税务影响

多头和空头加密货币持有收益和损失的税收影响可能很复杂，并且因国家/地区而异。

在许多国家，多头头寸的收益通常被视为资本利得，出售资产时可能会征收资本利得税。 短期收益的征税高于长期收益，而且税率经常根据持有时间而变化。

相反，空头头寸可能会带来特殊的税务困难。 在一些国家，借入和出售加密货币空头的行为可能不会立即产生纳税义务，因为在回购借入的资产之前，空头头寸不会被平仓。 交易者在平仓空头头寸时可能会经历资本收益或损失，具体取决于卖出价和买入价之间的差异。

为了了解并遵守当地税法，加密货币交易者应该了解特定司法管辖区适用的加密货币税法，因为不同地点对加密货币收益和损失的税务处理可能存在巨大差异。 此外，适当的记录保存和报告对于维持加密货币行业的税务合规性至关重要。