Atlas项目：绘制去中心化的金融世界

作者：BIS 编译：洪采萱

近日，国际清算银行（BIS）发文详细介绍了Atlas项目（Project Atlas: Mapping the world of decentralised finance）。该项目旨在为中央银行和金融监管机构提供有关加密资产和去中心化金融市场的数据。文章指出，加密资产和去中心化金融（Defi）应用程序是一个全球性的新兴金融生态系统的一部分，但这些市场往往缺乏透明度，并可能对金融稳定性构成风险。因此，Atlas项目通过整合来自加密交易的数据和来自公共区块链的数据，为中央银行和金融监管机构提供量身定制的数据，以更准确地评估这些市场的经济意义。其自主开发的平台和基础设施，能为中央银行提供技术和分析能力，并将数据和成果公开共享。中国人民大学金融科技研究所对研究核心部分进行了编译。

一

引言

加密资产和去中心化金融(DeFi)应用程序是跨越全球的新兴金融生态系统的一部分。自2009年比特币首次亮相以来，这个生态系统取得了惊人的增长。今天，有数千种加密资产，总市值超过1万亿美元。由于其众多的参与者、协议和网络，加密货币和去中心化金融形成的生态系统非常复杂且难以分析。

在引入新技术的同时，加密市场往往缺乏透明度并存在风险。监管机构越来越担心加密市场的规模及其与传统金融的融合。加密货币和DeFi市场留下了相当大的数据缺口。例如，宏观金融中跨境资本流动的信息很难获取。Atlas项目试图回答这样一个问题：央行如何利用技术来深入了解去中心化的金融市场，并收集有关加密生态系统的更可靠、更全面的统计数据?

Atlas项目旨在通过开发一个包含各种数据源的专业数据平台来弥补一些现有的数据差距，以阐明加密货币和DeFi的宏观经济意义。概念验证(PoC)提供了对跨境流动的见解。根据央行和金融监管机构的需求，它将从加密交易所收集的数据(链下数据)与通过操作节点收集的公共区块链数据(链上数据)融合在一起，其好处在于创建新的统计数据和对现有数据的审查。

作为首个PoC的一部分，Atlas项目专注于比特币在跨地理位置的加密交易所之间的流动。Atlas整合了各种数据源，并建立了强大的技术和分析能力，以支持中央银行社区，能够为政策制定者、分析师和研究人员提供细粒度数据和定制指标。

二

加密市场对量身定制和可靠数据的需求

尽管加密货币和DeFi市场的数据过多，但央行采用定制平台的原因如下：

1.加密数据通常不是根据央行的需求量身定制的。目前缺乏为央行和金融监管机构量身定制的数据，以支持分析加密市场的宏观经济相关性以及对金融稳定的潜在影响。

2.收集加密货币和DeFi数据与传统金融系统中常见的数据收集实践不同。Atlas在可扩展的云平台上转换和存储加密数据，为基于透明方法的全面数据分析提供起点。

3.对加密市场的分析需要考虑其独特的特征。Atlas帮助建立技术和分析能力，使中央银行能够对高度动态的市场的新发展作出反应。

4.尽管区块链数聚合的方法往往是一个黑盒子，这阻碍了研究人分析和监管机构对不同来源的数据进行基准测试。使用细粒度数据和组合不同的数据源，Atlas可以帮助识别数据源之间的不一致性以及它们可能出现的原因。

5.数据容易被操纵和误报。Atlask可以审查数据和计算基于粒度数据的统计数据。微数据支持敏感性分析和对数据源的清晰理解，有助于为监管举措提供信息。

下图根据目标受众和分析类解读了Atlas的应用场景。Atlas可以为研究人员提供微观数据，以研究一段时间的经济发展情况，或特别分析具体事件。与此同时，该平台可以通过一些指标为政策制定者提供服务，这些指标有助于对长期发展进行特别分析和评估。

图1 Atlas项目在研究者和政策制定者中的应用场景

三

项目概述

Atlas项目由数据摄取、数据平台和仪表板中的可视化组成。数据平台和管道是该项目的核心。管道将(粒度)原始数据传输到分析平台，并使用仪表板生成图像（图2）。该平台的设置考虑了可扩展性。它是作为云端沙盒实现的，具有根据需要调整IT资源的能力，允许用户访问分析环境中的输出。各部分的具体描述如下：

图2 Atlas项目概述图示

1.数据摄取和处理：Atlas平台构建并维护数据管道，以摄取和转换链上和链下数据到托管在云端沙盒中的数据库(图3)。该平台的配置和选择支持从任何来源以其原生数据格式加载数据：大量链上数据和粒度或聚合的链下数据。平台的处理逻辑集成了多种数据源，这些数据源经过增强融合在一起，实现了适应性数据分析。

图3 数据摄取和处理过程图示

2.云基础设施：在Microsoft Azure平台上实现，利用了广泛可用或易于替换的组件。ETL(提取、转换、加载)管道将传入的原始数据转换和处理为公共数据结构，并将其加载到数据库中。

3.分析环境：分析环境为高级用户提供熟悉的工具和可扩展的平台。通过平台提供的交互式编码笔记本界面，用户可以访问存储在不同层的数据。数据描述包括数据源、数据上下文(如比特币流或实体主数据)、变量名称和格式以及样本数据。用户可以根据自己的需求灵活地合并数据源，并利用平台内的高级分析功能。此外，该平台促进了可视化的创建和汇总数据到本地环境的导出。

4.指示板：预先计算的指标服务于前端web应用程序，该应用程序展示直观和交互式的仪表板，为用户提供关键指标和趋势的全面视图，以及数据探索的钻取。（下文将详细介绍）

5.处理链上数据：为了从比特币网络收集链上数据，Atlas运行一个专用的区块链节点。到达铜层(图3)后，比特币数据被转换为结构化表，包括交易的输入和输出等信息。对于银层，Atlas在可能的情况下进一步将数据转换为许多分析师熟悉的格式，类似于支付系统数据，具有发送方，接收方，交易价值和时间戳，以及有关交易的更详细信息。对于黄金层，处理引擎以不同的方式聚合数据，例如每天的总交易。链下数据直接或间接补充链上数据。

四

数据来源和概念的首次验证

在数据源上，Atlas使用大数据方法来整合各种格式的大容量和高速数据。数据来自两个来源:链上数据，来自公共分类账;链下数据，由市场参与者报告，或者更一般地说，除了从分类账中提取的数据之外的任何数据。

在模拟跨境流动的概念证明上，如下图所示，Atlas项目数据使用比特币网络中加密交易所之间的交易，以及这些交易所的位置，作为跨境资本流动的代理。由于多个地点或缺乏注册的中心位置，加密交易所的管辖权并不总是可识别的，因此跨境流量的估计应被视为下限估计。在未来的迭代中，将探索其他国家的归属。这一过程可能包括根据用户分布将交易所映射到各个国家。

图4 基于加密货币交换位置推导跨境流量

四

数据来源和概念的首次验证

Atlas项目的仪表板将数据汇总和分析结果可视化，提供了对加密生态系统中心的市场参与者的相关性见解。链上交易类别以时间序列的形式显示不同细分的链上流量。

深入到总交易中，交易所处的价值区间可以表明链上加密交易与零售支付和汇款的相关性。这类支付通常属于较小的价值范围。但是，需要进一步的标准来可靠地确定这种转移的目的。下图区分了价值低于500美元和低于200美元的比特币交易。与总量相比，这些交易的价值几乎可以忽略不计，这表明链上交易高度倾向于大额转移。然而，在查看交易数量时，它们构成了大多数转账。

图5 交易价值区间可视化结果

可视化数据还可以提供流量的全球概况——它们是如何演变的，以及它们的规模和集中度。政策制定者和监管者可以放大流量，并获得与其管辖范围相关的新见解。

图6 跨境流动的全球化可视

此外，Atlas项目还可以使用散点图来可视化链上和链外活性之间的关系。例如，随着大量用户在加密货币交易所进行交易，交易所应该显示出更高的代币持有量和增加的链上流量。下图绘制了每年的链上资金流入和交易量。考虑到高度倾斜的值，数据以对数刻度显示。图中的一个数据点代表一个交易所及其相关的链上流量和给定年份的报告交易量。

图7 散点图、交易量和链上流量

五

结论与展望

面对复杂的加密货币和去中心化金融市场，Atlas为研究人员和分析人员以及政策制定者提供服务，支持结构分析并提供用户友好的工具，从而产生直观的见解。作为初步评估的起点，Atlas项目为起草数据报告要求和加密市场参与者的监管提供信息。基于清晰透明的方法，Atlas提高了中央银行的技术能力，并加强了对加密货币和DeFi数据的理解。

Atlas为监管机构和中央银行界构建一个全面的加密资产分析环境提供了一个起点，该环境可扩展到新的数据源和分析方法。如今，为了提高透明度，几家集中式加密交易所将其控制的加密资产地址信息公开——在“储备证明”的标签下。未来，这种披露可能会被用于数据驱动型监管的新方法。

Atlas下一阶段的重要任务是纳入更多的数据。随着DeFi市场的扩大，未来将实现从以太网中的区块链节点提取和分析数据。此外，项目组将向中央银行界征求关于统计数据有助于他们履行职责的反馈意见。Atlas项目的数据平台和仪表板将提供给测试用户，以便收集有关功能和数据需求的反馈。这将为开发其他功能和可视化提供信息。