一文读懂现实世界资产(RWA)

区块链上的现实世界资产(下文简称RWA)采用了数字通证的形式来表示实物资产以及传统金融资产，类型涵盖货币、大宗商品、证券和债券等。

RWA通证是区块链行业最大的市场机会之一，潜在市场规模可能达到几百万亿美元。理论上来说，任何有价值的资产都可以做成通证并放到链上。

目前，RWA通证在数字资产行业的发展势如破竹，越来越多的项目都开始探索如何将现金、大宗商品和房地产等各类资产通证化。

本文将探讨RWA通证的定义，创建方式以及Chainlink如何以独一无二的方式为这些通证资产提供综合全面的解决方案，以满足它们的需求。

什么是RWA？

RWA通证是区块链上的数字通证，可以代表各类实物资产和传统金融资产，比如现金、大宗商品、证券、债券、信贷、艺术品以及知识产权等。RWA的通证化标志着资产在渠道、交易和管理模式上都取得了关键突破，为区块链金融服务以及各类基于加密和去中心化共识的非金融用例带来了全新的机会。

资产通证化是最具潜力的区块链用例之一，其潜在市场规模可能涵盖几乎所有人类经济活动。金融的未来在区块链上。届时，可能会同时存在几百条区块链，上面有价值数万亿美元的RWA通证，而这些区块链网络和分布式账本技术网络都由一个通用的互操作性标准连接在一起。

Chainlink CCIP为各个链上环境之间实现互操作性

将现实世界资产通证化

要将现实世界资产通证化，就需要以链上通证的形式来表示资产的所有权。在这个过程中，会针对标的资产创建对应的数字资产，这样就可以在链上管理资产的所有权，而且可以在实物资产和数字资产之间建立联系。

Youtube视频：https://youtu.be/i6THOQKdw9A

相比传统资产，通证资产的流动性更高，覆盖面更广，可以实现透明的链上管理，而且流程也更丝滑。将金融资产变成RWA通证，还可以将分销、交易、清算、结算以及保管流程整合起来，实现更加精简高效的链上金融系统，并降低对手方风险。这样一来，就可以更高效地利用资本。

如何将现实世界资产通证化？

要将现实世界资产通证化需要经过以下几个步骤。

• 选择资产：决定要将哪些现实世界资产通变成通证。

• 定义通证规格：定义通证类型(同质化或非同质化)、通证标准(ERC20或ERC721)以及其他关键属性。

• 选择区块链：决定通证要发在公链上还是私有链上。集成Chainlink跨链互操作性协议(CCIP)后，就可以在任何区块链上发行RWA通证。

• 接入链下资源：大多数通证资产都需要接入Chainlink预言机，以获得可靠、安全的链下数据。使用验证服务(比如行业标准的Chainlink PoR)来验证RWA通证的底层资产。这样做可以为用户保障透明性，因此至关重要。

• 发行通证：在自己选择的区块链网络中部署智能合约，铸造通证，以供用户使用。

RWA用于DeFi

RWA通证有可能彻底颠覆去中心化金融的格局。DeFi可以在许多方面为链上金融提供概念验证，作为性能优越的技术层，辅助其展开金融和经济活动。然而，在区块链以外的世界还存在大量资产，而这些资产也可以享受区块链技术带来的价值。因此，RWA通证对于数字资产行业实现高速发展至关重要，可以将区块链生态之外的大规模资产接入链上生态。

传统资产接入区块链生态，将催生出一个全新的金融系统，这个金融基础设施的流动性和透明性都会更高，系统性风险会更低，而且不会存在任何利益冲突。因此，我们将看到一个更加公平的环境，其中不存在少数人以权谋私的情况。

RWA一直都是DeFi生态中一个不断发展的细分市场。据DefiLlama报道，2023年12月RWA的总锁仓量(TVL)达到50亿美元左右。 

RWA还可以用来打造创新的金融产品。比如，TVL最高的DeFi协议之一MakerDAO就采用了各类现实世界资产来作为其stable coin DAI的抵押资产。MakerDAO采用了创新的做法，结合传统资产以及区块链资产来创建新的金融资产。

RWA通证的价值

RWA通证具有众多优势，包括：

• 流动性：RWA通证基于通用的Chainlink CCIP实现跨链，解锁全部区块链生态并打通流动性，因此可以为流动性较低的传统资产提注入流动性。 

• 透明性：由于通证资产放在链上，因此可以保障资产的透明性和可审计性。这样做可以更加准确地评估整个系统的杠杆和风险，因此可以降低系统性风险。

• 低门槛：RWA通证可以通过区块链应用来降低门槛，将资产分割成小份，覆盖更多之前无法覆盖的用户群体，以此来拓宽资产的应用场景。

RWA通证的风险

RWA通证也存在一些风险，主要是实物资产的托管以及与链下世界的交互。另外，智能合约还可能出现各种漏洞。最后，光是发布资产还不够，还需要有高流动性和市场需求作为支撑。

Chainlink平台在RWA通证化领域的作用

Chainlink是去中心化的计算平台，目前保障了价值数万亿美元的交易额。Chainlink是唯一可以满足RWA通证所有需求的平台，而且同时还可以满足金融机构和资本市场在安全性方面的要求。 

要充分发挥链上金融的价值，RWA通证需要具有三个关键能力。这三个能力是：

1. 能够接入丰富的现实世界数据。 

2. 能够安全地进行跨链传输。

3. 无论传输到哪条链上，都能接入链下数据。

Chainlink可以向RWA传输到的任何一条区块链发送数据

Chainlink目前已经向链上传输了几十亿个数据点，为RWA链下数据传输制定了行业标准。Chainlink的服务包括： 

• PoR(储备金证明)——自主、可靠、及时地进行验证，让用户、资产发行方以及链上应用可以监控RWA通证底层的跨链或链下储备。这样做可以提升透明性，并执行熔断机制，当链下资产价值与链上资产通证脱钩时可以对用户提供保护。

• 身份验证——建立安全的链上身份识别系统。这对于银行、资管公司及其客户互相展开交易来说至关重要。DECO是正在开发中的隐私保护预言机协议，利用零知识技术让机构和个人可以证明RWA通证的来源并验证其所有权，同时无需向第三方透露个人信息。 

• Data Streams和Data Feeds——用户可以接入安全、去中心化的金融市场数据源，这些数据涵盖大宗商品、证券、外汇、指数、经济数据、公司财务数据以及cryptocurrency等。

• Functions——任何链下事件或数据都可以同步或发布到链上，比如常设结算指令(standing settlement instructions)、公司行为、代理投票、ESG数据、分红和利息以及资产净值。

RWA通证接入了现实世界的数据后，就需要进行跨链转移，并同时与所有相关信息保持同步，包括价格、身份信息以及储备金价值等。因此，就需要一个安全的解决方案，为各条公链和私有链实现链下以及跨链连接性。Chainlink平台可以提供全面综合的服务，涵盖链下数据和跨链互操作性两个方面，并同时满足机构和资本市场对安全性的严格要求。 

因此，全球最大的银行和金融市场基础设施目前都在探索通过Chainlink平台来覆盖一系列区块链和通证应用场景，具体如下：

• Swift是标准化的消息传输网络，覆盖11,000多家银行。Swift与Chainlink以及十几家大型金融机构展开了合作，采用Chainlink CCIP，以安全、可扩展的方式成功接入多条区块链。这些金融机构包括欧洲清算银行(Euroclear)、明讯银行(Clearstream)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、纽约梅隆银行(BNY Mellon)以及花旗银行。 

• DTCC是全球最大的证券结算系统，每年处理金额高达2000多万亿美元。DTCC目前正在与Chainlink合作，将资本市场接入区块链。 

• 澳新银行是顶尖的澳大利亚银行，在管资产超过1万亿美元。澳新银行采用了Chainlink CCIP探索通证资产跨币种以及跨链购买的用例。 

• 裕承科金(ARTA TechFin)是一家香港的金融机构。目前，裕承科金正在采用Chainlink去中心化计算平台为其通证化基金实现一系列关键功能。

Chainlink还为顶尖的Web3项目提供RWA通证服务，这些项目包括Backed、Brickken、Matrixport、Poundtoken以及TUSD。 

现实世界资产通证化具有巨大潜力，可以重塑金融平台，打造出一个更加安全、透明和高效的后端基础设施技术栈，解决传统金融机构所面临的关键利益冲突和风控挑战。而Chainlink平台正是推动这一转型的中坚力量，为用户提供安全、可靠且高效的服务，打造新一代资产类型。