Polygon Ventures: BTC生态潜力探析

作者：Polygon Ventures，翻译：金色财经xiaozou

比特币加速进化。数字黄金只是序幕。人类文明创造的最硬资产是将其巨大的手臂伸向了智能合约。

1、未充分利用的潜力

由于缺乏可编程性，再加上交易吞吐量低、速度慢并且费用高，比特币在很大程度上被归类为一种价值存储手段。3亿多用户所持有的大部分比特币都处于休眠状态，躺在钱包里未使用。

之所以说缺乏可编程性是因为它的脚本语言不是图灵完备的，而且核心开发团队对可执行的操作类型设置了严格的限制。这种不灵活性赋予它安全感，但代价却是创新非常缓慢。

虽然比特币作为房地产、黄金、股票等价值储存手段可以用作抵押品或带来收益，但它在很大程度上仍未被充分使用。此前的比特币借贷尝试无一例外给用户留下了糟糕的印象，因为用户不得不将比特币的托管权交给杠杆过高的实体，而这些实体后来都破产了。

试图将比特币发送到EVM链上复制DeFi借贷也不太成功，因为二者环境完全不同，bridge需要为这种交换提供一个可信区域。

Bridges锁定比特币，并在EVM链上创建一个representation（表示）。这引入了对中心化实体或一组多签验证者的依赖，安全保障较低。最受欢迎的桥接表示是WBTC，其市值仅为100亿美元，还不到BTC的1%。

那么，为什么人们对可编程比特币又重新产生了兴趣呢？有三方面催化因素起了人们的关注，那就是Ordinals、BitVM和Babylon。

2、Ordinals

虽然ETF的流入带来了金融关注，但Ordinals也吸引了很多开发者对比特币生态系统的关注。Ordinals和BRC-20代币将数据“铭刻”到比特币账本上，但需要一个社会共识层来转换这种特定的数据编码。

Ordinals让比特币NFT成为交易量维度的亚军，仅次于以太坊。这一成功引发了一个关键问题：我们能否在比特币上创建一个受比特币L1保障而不是由社会层支持的无需信任的EVM范式？

然后由于底层的限制，这似乎是不可能的。Sidechains（侧链）是唯一的替代方案，它们利用比特币矿工来确保内嵌EVM环境的新链的安全。然而，这类安全性还要取决于一组外部协调器。

3、BitVM

ZeroSync团队中的一个成员想出了一种方法，在不改变协议或进行软分叉的情况下，在比特币脚本上实现验证者逻辑。BitVM使用乐观的证明者-验证者模型来表达图灵完备的智能合约。

计算在链下执行，结果在比特币链上结算，与模块化rollup生态系统十分相似。任何watcher都可以验证执行结果，如果发现欺诈行为，他们有权通过资金罚没来惩罚prover（证明者）。

这成为了L2s在比特币上起飞的催化剂。B² Network等BTC L2团队正在使用BitVM建设具有不同证明机制和虚拟机的rollups。Citrea设计了一个零知识验证电路，可以直接在比特币脚本上运行。

比特币上的rollups利用模块化技术，大大提高了可扩展性和效率。这一进步不仅吸引了精通EVM工具开发的人员，还吸引了数百万渴望获得这种用户体验的用户。

BitVM还引入了具有最小化信任的bridges，将比特币桥接到POS链。Citrea从其他链聚集可以在比特币上进行原生验证的轻客户端证明。这减少了所需的信任，只要有一个验证者能够保持诚实，就可以确保完整性。

4、Babylon

当L2s忙于扩展时，Babylon引发了比特币生态系统资本效率的革命。简单地说，Babylon就是比特币的EigenLayer。

EigenLayer是一个再质押协议，允许ETH质押者将验证服务扩展到POS链、Bridges和排序器并赚取收益。它通过基础链智能合约中的自动罚没机制确保完整性——这是在比特币上不可能实现的功能。

于是Babylon团队想出了一个巧妙的解决方案。比特币被锁定在一个多重签名中，允许持有者在等待一段时间后质押以及取回他们的资金。如果观察到任何攻击，协议泄露金库密钥，就会启动自动罚没机制。

用户通过质押自己的比特币，他们可以为PoS链、数据可用性层、oracles、AVS等提供验证服务。这就催生了一种无需牺牲自我托管就能获得丰厚收益的模式。

POS链和其他验证服务可以使用BTC的经济安全性来引导它们的协议以及建设安全层。

Portal正在确保一个比特币bridge的安全，Nubit正使用比特币作为数据可用性层，Avail计划使用由BTC支持的quorum。

LSTs通过在POS链上创建这种锁定质押的可自由交易的表示（representations）来扩大流动性，Babylon与Ankr Staking合作再质押这些代币以赚取更多收益，创建一个由BTC支持的稳定币，等等。

5、结论

总之，比特币确实在两个方面取得了进展：

-处理可支持数百万交易的L2s的可编程性的垂直扩展。

-在大量应用中作为可靠的抵押品来提高资本效率。

真是应了那句话：“比特币是一座孤岛，与更广泛的web3生态系统没有联系。”

我们即将看到一个全新的比特币应用世界，它将与EVM无缝融合，开辟出无限的可能性。