国际金融大鳄纷纷入局比特币ETF 香港与美国市场交易量悬殊

作者：卢梦雪，来源：华夏时报

随着美国、香港现货比特币ETF的陆续上市，近期，包括保险巨头MassMutual(万通互惠人寿保险) 、法国巴黎银等在内的美国、欧洲、香港的众多机构均披露了其对现货比特币ETF的布局。

其中，量化交易公司海纳国际集团（Susquehanna International Group）是当今投资现货特币ETF最多的公司之，截前共持有13亿美元的特币ETF。

不过，4月30日上市以来，香港6支比特币和以太坊现货ETF成交额在5月9日实现连续4日下滑。此外，据SoSoValue数据，香港现货比特币ETF中比特币总额在5月9日较上一天减少了1300个，9只美国比特币ETF总计减持195枚比特币。

与此同时，在交易量方面，香港现货比特币ETF的交易量远低于美国。

分析人士认为，与美国相比，香港现货比特币ETF辐射范围相对较小，且香港乃至亚洲的传统金融从业者（及机构）对于加密货币的认知相较于欧美地区仍有一定差距，导致两地ETF交易量有一定的差异。而近日现货比特币ETF成交额下滑，或许是受到比特币减半行情经过一段时间的炒作，比特币价格在6万美元左右徘徊，市场存在获利回吐的压力的影响。

机构纷纷布局比特币ETF

美国、香港现货比特币ETF上市以来，在短时间内展示了强大的吸金能力。随着第一季度美国机构持仓报告的陆续披露，多家机构投资者“扫货”现货比特币ETF的情况也随之曝光。

量化交易公司海纳国际集团在提交的文件披露，其购买了价值13亿美元的现货比特币ETF，是当今投资现货特币ETF最多的公司之一。

香港资管公司Ovata Capital Management向美国SEC提交的最新备案显示，其重仓了美国现货比特币ETF，包括富达的FBTC、灰度的GBTC、Bitwise的BITB和贝莱德的IBIT，分别占其投资组合的13.5%、11.2%、8.8%和5.6%，总价值超过7400万美元。

美国合众银行也于5月8日披露了价值超过1500万美元的现货比特币ETF投资，涵盖FBTC、GBTC、IBIT。

罗斯柴尔德公司5月9日披露了价值超过420万美元的现货比特币ETF投资，包括总价值略低于420万美元的IBIT，价值8.21万美元GBTC。

保险巨头MassMutual (万通互惠人寿保险)披露的机构持仓报告也显示，该公司目前已持有比特币ETF敞口，具体金额暂未披露。

永融资产管理公司披露的文件显示，其购买了价值3800万美元的IBIT，另家总部位于港的基IvyRock Asset Management也报告称，持有莱德近1900 万美元的现货特币ETF。

法国巴黎银披露的件也显示，其投资了部分IBIT。

“现货ETF将成为行业的蓄水池。”HashKey Group的 COO Livio Weng向《华夏时报》表示，由于ETF可以像股票一样在证券交易所上市交易，这使得购买和持有ETF更加便捷，更适合传统金融机构进行场内配置。

“现货ETF作为行业的一个重要的基础设施，将成为传统资本进入虚拟资产行业的资金进场入口，有助于行业的整体繁荣。”Livio Weng认为。

据悉，此次博时HashKey比特币ETF以及博时HashKey 以太坊ETF中，HashKey Capital作为副基金管理人，与博时国际联合发行基金。

成交额连续4日下滑

4月30日，万众期待的香港现货加密货币ETF正式登录港交所。目前，香港6只现货加密货币ETF主要由华夏基金（香港）、博时基金（国际）以及嘉实国际三家同步发行，分别包括博时HashKey比特币/以太币ETF、华夏比特币/以太币ETF、嘉实比特币/以太币现货ETF。

通过打新认购，上市之初，6只香港现货比特币ETF获得了不错的初始规模，其中3只现货比特币ETF总净值2.48亿美元；而美国比特币现货ETF产品，剔除由信托转为ETF的灰度GBTC，首日总净值仅为1.3亿美元。

但从上市首日交易数据来看，香港首批发行的6只加密资产现货ETF的总交易量约8758万港元（约1270万美元，含比特币和以太币），远低于美国首日现货比特币ETF成交额46.6亿美元的成交额。

中国通信工业协会区块链专委会轮值主席朱幼平向《华夏时报》记者分析称，香港现货ETF的初始规模高于美国，但交易额却远低于美国的原因，一方面是香港的投资者对加密货币ETF的了解还不够深入，或者是市场接受度还不够高。相比之下，美国市场的加密货币ETF已经发展了一段时间，投资者对这类产品的认识更加清晰，交易也更加活跃。

“另一方面，美国市场的流动性更好，投资者更容易进行买卖操作，这也是导致交易额高于香港的原因。”朱幼平认为，加密货币市场的波动一直都很大，有时候会受到各种消息和政策的影响，导致投资者信心不足，交易活跃度下降，但也不排除投资者在观望，等待更好的投资机会。

Livio Weng则向《华夏时报》记者分析称，香港现货虚拟资产ETF首日认购规模超过美国现货ETF首日的表现，其中很大程度上是因为支持实物申赎带来Web3人群的进场，使其在打新认购期间，众多ETF投资者采用以比特币和以太币的形式购买ETF。

但上市一周多之后，5月9日，香港6只比特币和以太坊现货ETF总成交额仅为1910万港元左右，已连续4日下滑。

SoSoValue数据显示，5月9日，香港现货比特币ETF中比特币总额为3050个，较上一天的4350个减少了1300个，9只美国比特币ETF总计减持195枚比特币。

“比特币减半行情经过一段时间的炒作，市场存在获利回吐的压力，BTC一直在6万美元上下徘徊，市场整体偏弱。”朱幼平认为。

“香港现货ETF推出的意义不局限于ETF本身，而是传统金融机构全面拥抱虚拟资产的象征意义，带动机构大量进场才是重头戏。”Livio Weng向记者指出，香港现货虚拟资产ETF的推出将显著提高香港虚拟资产市场的交易量和资产托管规模。随着机构大举入场，虚拟资产市场的流动性将迎来一轮显著提升，从而将香港虚拟资产市场推向世界一流水平。

近日，博时基金（国际）、嘉实国际均宣布，将向新加坡和其他地区的投资者推广其于香港上市的加密ETF。