Galaxy：从投机到实用——读懂加密货币的用例

来源：Galaxy；编译：五铢，金色财经

前言：

近年来，企业和组织投入了时间和资源来调整其传统业务模式，以融入加密货币和人工智能、云计算和大数据等其他颠覆性技术。 加密货币具有速度、弹性、透明度、成本效率和可访问性等优势。 尽管有些批评者仍然持怀疑态度，但大多数人都明白加密货币的实用性超出了投机范围。

加密货币的首要使命是在去中心化、信任最小化的区块链基础设施上培育更加公平和包容的数字经济。 加密货币以以个人为中心的方法释放新功能并简化信息共享，它是一种全新的技术范式，它改变了我们创造和分享价值的方式。

然而，一个批评是，该行业的支持者经常通过对加密货币的效用做出前瞻性承诺，将最终状态与当前采用状态混为一谈。

加密货币面临着冷启动问题——底层技术仍处于早期开发阶段，其采用面临着重大障碍，包括客户教育、信任差距和监管不确定性，以及与去中心化应用程序交互的用户体验挑战。  

尽管加密行业要实现其总体愿景还有很长的路要走，但它已经在各个垂直领域的多个用例中实现了产品市场契合度（PMF）。

金钱

价值储存

比特币通常被称为“长翅膀的黄金”，是一种数字稀缺资产，具有在去中心化、无需许可的全球网络上的可分割性和可传输性等优势。 比特币和其他加密资产可以对冲货币体系的不确定性、央行的信誉、严格资本管制的独裁政权以及由于强大的价值转移和产权而导致的不稳定的金融体系。 比特币已被各种终端市场采用，包括散户、机构、企业、政府和民族国家，作为新兴市场货币、抗扣押资产和国库资产。

稳定币使可编程数字现金工具和其他价值的数字表示（例如货币桶或黄金）的访问变得民主化。 尽管主要经济体缺乏对稳定币的全面联邦监管，但来自新兴市场的许多个人持有稳定币来对冲本国货币的波动。

汇款和工资

加密货币可以为依赖国际汇款和其他跨境交易的汇款企业和个人节省大量成本，而这些交易需要支付高额费用。 根据世界银行的估计，通过已建立的汇款组织进行汇款的传统方法会产生大量成本，平均占汇款金额的 6.3%。 相比之下，加密货币提供了一种更易于访问的替代方案，具有无边界、无需许可和 24/7 交易功能，通常成本更低，结算时间更快。 此外，区块链技术的可扩展性允许有效处理大额和小额转账，包括通过传统渠道可能无法实现的小额支付。

加密货币还有助于快速数据聚合、验证和社会协调，使其成为分配收入、索赔或社会福利的有效工具，特别是对于边缘化群体。 通过鼓励参与金融体系，加密货币有助于扩大金融包容性，使跨境工人和那些在无银行账户地区面临挑战的人受益。

付款（商户受理）

随着越来越多的商家现在能够接受加密货币付款，人们对加密货币作为交易媒介的接受度持续上升。 这一趋势是由 PayPal、Shopify 和 Square 等主流支付服务提供商推动的，他们已将对加密货币的支持集成到其平台中。 Visa 和 Mastercard 等支付行业的主要参与者已经推出了加密卡计划，包括由加密货币支持的加密借记卡、预付卡和信用卡，以及加密货币奖励计划。 此外，Visa 和万事达卡还扩展了其能力，可以直接通过其网络结算选定的数字货币，包括中央银行数字货币 (CBDC)。

通过利用加密支付通道，商家可以绕过银行、卡网络和处理商等传统结账中介机构，从而显著节省成本。 这使他们能够为消费者提供有竞争力的价格，同时避免银行费用并降低欺诈性退款的风险，因为加密交易是不可逆转的。 加密支付为商家提供了实时获取资金的机会，并增强了对营运资金、流动性和责任保护的控制。

金融服务

资本市场

现实世界资产的代币化（RWA）是发行基于区块链的代币的过程，这些代币代表有形的实物或金融资产，例如股票、债券、房地产、商品和艺术品。 RWA 将开放加密经济的优势传递给熟悉的链下资产，提高其流动性、实用性和效率。 它们提供更广泛的投资机会、缩短锁定期并改善 24/7 市场的价格发现。

尽管代币化工作仍处于发展的早期阶段，但值得信赖的传统金融品牌发行 RWA 可以加速新用户和投资者对加密货币的采用。 尽管数万亿美元的市场潜力巨大，但只有一小部分金融资产（约 15 亿美元）在公共区块链上进行了代币化，这表明该市场存在巨大的增长机会。 代币化是加密货币最有前途的用例之一，并将继续塑造该行业的发展轨迹。

借与贷

加密货币允许个人利用任何金融资产作为抵押品或借出被动资产来赚取利息。 可以对智能合约进行编程，以根据预定义的条件自动执行贷款发放、还款和清算等流程。 与传统银行和信贷机构相比，这具有明显的优势：

• 借款人和贷款人直接联系。 与银行相比，DeFi 借贷平台上的储户可以赚取借款人所支付利息的更大份额。

• 自动决策。 没有冗长的信贷申请流程。 借款人可以立即获得流动性。 这意味着任何借款人都不会获得避免清算的优惠待遇或还款谈判（例如，3AC 在偿还 CeFi 债权人之前偿还了 Aave 贷款）。

• 其他好处：无需许可的访问/列表、可组合性、非托管、比 CEX 更具弹性（理想情况下）。 还支持闪电贷等功能，这是 DeFi 中的一种无抵押贷款，资产在同一笔交易中借入和返还，无需预付抵押品。

风险管理

加密货币为交易对手的持股提供了完全的透明度，允许在任何给定时间轻松验证和追踪。 参与者可以主动监控客户资金管理不善的情况。 利用去中心化、不可变的基础设施确保数据的真实性，而可编程智能合约可以在广泛的流程中自动执行决策。

与传统金融（“TradFi”）相比，这些特征为加密金融应用程序提供了显著的风险管理优势。 市场参与者可以实时获取交易对手的业绩洞察（而不必每月甚至每季度等待公司报告），有效管理抵押品，并在广泛的定制产品/市场中对冲风险头寸。 加密货币解锁了新的风险管理用例，用于去中心化市场中的实时监控（例如，托管业务的“准备金证明”）、保险和审计。

消费者、媒体和娱乐

商业与忠诚度

忠诚度奖励计划可作为战略营销投资，以促进销售和客户参与度。 许多企业已经通过不同类型的机制实现了成功的忠诚度计划，例如星巴克奖励积分和基于任务的计划、现金返还信用卡计划或航空里程和基于消费的计划，以实现精英地位。 然而，许多忠诚度计划效率低下——奖励积分分散在封闭的系统中，客户面临着跨品牌的大量产品，导致兑换率低、账户不活跃和客户流失增加。

区块链使品牌能够解决许多效率低下的问题，并为客户提供更广泛的忠诚度奖励。 数字钱包和基于区块链的数字收藏品提供了可赚取、可兑换和可转让的忠诚度福利。 通过参与忠诚度奖励计划的代理商在一个系统中进行交互，客户可以更好地控制自己的累积积分和奖励。 对于品牌而言，区块链提供简化的执行，以节省成本、扩大覆盖范围、可编程奖励以及社区驱动的激励措施来扩大计划。 此外，领先的消费品牌在适应 web3 范式以推动新形式的数字商务时，一直在寻求在元宇宙中满足其客户。

游戏与 GameFi

基于区块链的游戏为游戏玩家提供了赚取和拥有游戏内资产（例如化身、武器、收藏品、土地、货币等）的机会，这些资产通常以 NFT 的形式存在。 具体来说，区块链使传统游戏能够增加玩家拥有的经济，能够与 NFT 市场上的其他玩家一起消费游戏内奖励，在某些情况下，这些游戏内资产的价值可能会在游戏平台上扩展。 与传统游戏相比，区块链游戏可以提供其他优势，例如能够建立开放式经济体来连接游戏玩家，从而为他们提供更多价值并对其资产进行控制。

GameFi（即玩即赚）将在线游戏与 DeFi 概念相结合，可以通过即玩即赚（“P2E”）机制推动更高的参与度。 例如，移动赚钱（“M2E”）游戏通过加密货币奖励来激励用户进行体力活动。 M2E 应用程序使用健身追踪器来跟踪步数或燃烧的卡路里，通过经济激励来鼓励积极的人类行为（例如锻炼），以鼓励更高的参与度。

社交媒体

“DeSoc”是去中心化社交媒体的缩写，利用区块链基础设施和加密货币激励措施来构建互动在线社区。 与中心化替代方案相比，DeSoc 可以增强审查阻力、用户可验证性和数据主权。 用户可以控制自己的数据，包括共享数据的方式和地点，这与许多现有社交媒体平台的数据实践截然不同。 用户数据存储在分布式账本上，这可以降低与单点故障、审查和中央控制相关的风险。 加密货币还使用户能够跨多个平台无缝交互和共享内容，同时提供构建社区和数据货币化的创新方式。

DeSoc 的一个独特功能是用户拥有自己的数据并能够创建“社交图”的概念。 这些图表映射了用户在平台内的交互和关系，提供了他们社交存在的数字指纹。 经用户许可，这些图表可以在不同的应用程序之间共享或集成，从而促进更加互联和用户控制的体验。

DeSoc 是加密货币最强大的用例之一，有潜力推动该技术的大规模采用。

创作者经济与知识产权管理

创作者经济中的内容创作者、影响者和独立艺术家目前依赖中心化平台，面临着不利的收入分享协议和缺乏内容所有权等挑战。 此外，有限的内容所有权和社区基础的可移植性造成了平台依赖性。 加密货币使创作者能够对其内容拥有更大的所有权并控制其社交图谱，消除对中心化平台的依赖并实现更直接的艺术家与观众关系。 web3 经济中的创作者可以更有效地货币化、管理和分发他们的内容给他们的超级粉丝，他们现在可以自我识别并在经济上支持他们最喜欢的艺术家。

创作者通过 NFT 和去中心化平台/市场，利用区块链对其知识产权（内容）进行管理、分发和细分。 区块链提供带时间戳且可验证的记录，增强创作者保护其作品并防止未经授权分发的能力。 智能合约支持自动流媒体版税和许可协议，而去中心化市场则促进粉丝进行交易以支持他们最喜欢的艺术家，确保创作者可以无缝地将他们的作品货币化。

专业用例

身份与验证

世界上大约七分之一的人口无法获得身份证件，这限制了他们开设银行账户、参与选举投票、拥有财产或找工作的能力。 即使拥有身份识别形式的公民也无法完全控制自己的身份，并面临各个服务提供商的众多在线帐户的验证摩擦，其中许多服务提供商的敏感用户数据经常遭到黑客攻击。 此外，由于不安全的验证系统可能被欺骗，身份欺诈已成为一个日益严重的问题。

通过利用区块链和强大的密码学（即零知识证明）进行去中心化身份（DID），个人可以更好地控制自己的在线个人资料，而无需依赖特定的服务提供商。 DID 系统是信任最小化、不可变的系统，可以在不泄露敏感用户数据的情况下促进身份验证。 这提供了诸如防篡改文档、简化验证以及降低数据泄露导致的身份盗窃/欺诈风险等优势。 可验证的身份源可能包括新的基于 web3 的凭证（例如数字签名或不可转让的代币）来协调和构建信誉系统。 基于区块链的身份管理系统的其他扩展包括民主 DAO 投票（一人一票）、公平空投以及在全球范围内有效分配价值的能力。

DePIN & AI

去中心化物理基础设施网络（DePIN）利用加密货币的金融基础设施和代币激励来建立公正的物理基础设施网络，促进所有权分配。 DePIN 可以通过颠覆现有参与者的高利润模式并将节省的成本转嫁给用户来提供更具成本效益的解决方案。 DePIN 为电信和云服务等传统资本密集型行业提供了新的资本形成途径。 个人可以通过向DePIN网络的供给侧贡献资源来获得补偿，包括硬件设备、能源、数据和算力。

DePIN 项目的一个新兴类别集成了人工智能工作流程，利用代币来激励各种用例，例如（1）为人工智能流程提供硬件（2）用于模型训练和推理的数据存储和索引，以及（3）为模型精细化提供反馈。通过强化人类学习进行调整。

存储和文件共享

云计算为企业和组织提供托管数据存储和共享计算存储服务，降低运营数据中心的成本和复杂性。 虽然被广泛采用，但领先的中心化云提供商（例如 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud）有着丰富的安全事件和隐私风险历史 - 他们采用掠夺性定价策略，从云存储的用户数据中获取巨大利润，并遭受停机导致生产力损失高达 2 万亿美元。

去中心化存储是确保存储云和节点运营商符合支撑 Web3 的去中心化原则的关键基础设施。 这些协议旨在通过在抗审查性、弹性（数据冗余；消除单点控制/故障）、安全性和隐私以及运营效率（例如成本和数据检索）方面进行竞争来解决与中心化提供商相关的许多问题。

• IPFS（星际文件系统）使用户能够跨中心化或分布式数据存储系统存储和检索经过加密验证的内容。

• Filecoin 和 Arweave 是去中心化存储平台，提供抗审查的数据存储和访问。 Filecoin 根据存储的数据量和持续时间以租赁模式向客户收费，而 Arweave 则提供永久数据存储。

除了提高数据弹性之外，去中心化存储和文件共享的其他用例包括内容协作（包括去中心化科学）、选民数据的安全性以及作为训练人工智能模型的原始数据。

展望

虽然许多加密应用程序和用例仍然相对较新，并且在过去几年中受到关注，但底层公链和相关基础设施已经存在了更长时间。 随着基础设施层的不断完善，更多的应用程序将被开发出来，并释放出更多的实用性。 仅去年一年，行业在速度、规模和网络弹性方面就取得了重大进展。 正在进行的技术研究领域主要集中在隐私（即将敏感信息与透明的公共区块链分离）、可组合性和互操作性上——所有这些都应该解锁新的应用程序实用性并增强加密经济的潜力。

由于迄今为止采用或有效性有限，某些具有明显有益价值主张的用例尚未包含在本演示中。 其中包括治理、供应链管理、医疗保健和票务/活动中的应用程序，这些应用程序必须解决监管清晰度或社会协调挑战，才能成为有效的加密货币用例。 然而，随着个人和企业对其他指定用例更多地接受加密技术，许多采用的阻力预计会得到缓解。 此外，随着时间的推移，中心化服务提供商不可避免地会面临中断，去中心化的价值应该变得更加清晰。

随着世界经历数字革命，社会越来越重视赋予个人权力，特别是在感觉被旧世界剥夺权利的年轻一代中。 加密货币定位于技术和文化的交叉点，通过提供更公平、自由和高效的系统来满足他们的需求。