DePIN 在 Web3 中的兴起和未来方向

作者：Jomo，NotDegenAmy 来源：ocular 翻译：善欧巴，金色财经

介绍

我们最近的文章《 2024 年 Web3 展望》中的关键主题之一是去中心化物理基础设施网络（DePIN）的兴起。DePIN 是指使用代币化来协调和扩展网络开发引导阶段的资本密集型基础设施项目。DePIN 为现实世界的问题提供了区块链解决方案，例如无线网络、计算和能源的数字基础设施价格过高或滞后。 

DePIN 的运作原则是将控制、决策和资源分散到节点网络中，而不是依赖于集中式权威。这种模式改变了范式，以促进社区驱动的创新，而不是企业或政府驱动的创新。每个 DePIN 网络都由一个节点生态系统组成，这些节点可能是传感器、设备等物理设备，甚至是整个系统！与传统的集中式系统不同，DePIN 鼓励当地社区参与决策和管理，但也提供其他好处：网络安全/弹性、分散控制、资本效率和社区赋权。 

与中心化的传统基础设施提供商相比，DePIN 具有多项优势。首先，通过利用加密激励，DePIN 提供了一种资本高效的方式来引导传统上资本密集且维护成本高昂的基本基础设施。这也可以降低消费者的成本。其次，由于 DePIN 网络分布在节点网络中，因此可以创建冗余并确保即使一个节点发生故障，系统的其余部分仍可正常运行。最后，DePIN 网络以社区为中心的方法可以使当地社区能够管理自己的网络并提高网络效率。当可以在基层做出有关资源分配和维护的决策时，人们会从长期整体利益的角度来看待基础设施，而不仅仅是利润。 

在过去的几个月里，我们看到 DePIN 网络的推出已经显示出“共享经济”产品与市场契合的早期迹象。这些项目分布在 DePIN 的各个部门，每个部门都有不同的用例。在本文中，我们将探讨 DePIN 的现状、DePIN 项目面临的问题以及该部门发展的下一步。

当前状态 

概括：

今年，所有加密项目的风险投资都出现了复苏，截至 2024 年 4 月，全球投资资金已达 40 亿美元。DePIN 正在崛起，同期共有 70 个 DePIN 项目筹集了 1.92 亿美元。值得关注的关键交易包括io.net ，这是一个基于 Solana 的分布式 GPU 项目，以 10 亿美元的代币估值为其 A 轮融资 2000 万美元，以及Aethir ，一家用于 GPU 计算的去中心化节点提供商，在其节点销售的第一个小时内筹集了 6500 万美元。DePIN 项目目前的总市值超过 540 亿美元，各个行业的项目目前每年产生超过 1800 万美元的链上收入，其中 Filecoin、Flux、Braintrust 和 Helium 等引领着行业。不可否认，估值仍然非常高，为 3,000 倍 FDV/收入，但为了预期更强劲的产品市场契合度，资金继续涌入。整个生态系统已发展到超过 1,220 个项目，拥有超过 60 万个活跃节点。  

DePIN 生态系统可进一步分为 6 个主要类别：计算、无线、能源、人工智能、服务和传感器。 

计算

在此类别下，我们包括需要存储、实际计算和数据检索基础设施的整个计算生命周期——我们将深入探讨每一个方面，讨论它们的差异。 

贮存

去中心化存储基础设施允许将数据存储在数千个不同的节点上，而不是将它们全部存储在亚马逊、微软和谷歌等 Web2 数据中心/云选项中。存储提供商提供额外空间以收取费用，类似于传统的数据存储业务模式。Storj、Arweave 和 Sia 等项目参与存储，但Filecoin  继续引领行业。 

实际计算

去中心化计算基础设施与数据类似，但出售的是计算能力而非存储空间。由于人工智能项目推动的计算需求增加，该领域近几个月来发展迅速。与存储不同，去中心化计算领域受到供应不足的限制。GPU计算的去中心化节点提供商Aethir最近完成了节点销售，仅在第一个小时内就筹集了超过 6500 万美元。这些节点旨在为 Web2 和 Web3 上的游戏和人工智能提供计算能力。

数据检索

数据检索涉及提取存储的数据以方便使用。以分散方式存储的数据需要强大的内容交付网络来简化访问，但挑战在于内容交付网络本身很难分散。Filecoin Saturn和 Fleek 等项目正在解决这个问题，并已显示出初步进展的迹象，但似乎还没有一个项目能够解决检索问题。

人工智能

人工智能公司的崛起席卷了社会的各个层面——DePIN 不仅为基础设施提供了支持人工智能发展的方式，也为人工智能公司提供了一种将其模型货币化的方式。私下运行计算的数据集随后可以在去中心化市场上出售。SingularityNET希望以去中心化的方式实现研究和模型的货币化——其完全摊薄后的市值目前为 12 亿美元。 

能源

DePIN 可以在能源分配领域实现点对点 (P2P) 能源交易。交易能源的不仅仅是配电公司，拥有过剩产能的个人和家庭也可以通过安全网络向邻近的家庭或社区出售能源。这种家庭网络可以形成一个分散的能源网络，无需集中式电网提供商。 

一个明显的用例是在岛屿相距遥远且不连贯的群岛（如菲律宾或印度尼西亚）开发这些分散式电网。东南亚地区拥有丰富的生物多样性以及水力、太阳能和地热等可再生能源项目的潜力，因此具有巨大的碳信用潜力——印度尼西亚、马来西亚和菲律宾是世界上 17 个生物多样性大国中的三个。东南亚拥有全球近 25% 的自然气候解决方案潜力，据估计，该地区 58% 的受威胁森林（约 1.14 亿公顷）被视为具有财务可行性的碳信用项目。我们看到 DePIN 项目（如AllInfra或Open Forest Protocol ）也在通过分散的碳信用代币进军碳信用市场，开辟新的供应渠道。 

WiFi 

DePIN 有很大机会帮助移动、固定和 WiFi 网络提供数据。未来几年，跨网络和设备的全球数据消费将大幅增长，世界需要差异化解决方案来满足这一需求。

DePIN 项目（例如 Helium）已启动，旨在通过构建社区驱动的去中心化无线网络来解决连接问题。Helium 是 DePIN 生态系统中的“OG”之一——它成立于 2013 年，旨在为物联网 (IoT) 设备构建点对点无线网络。Helium 随后在 2021 年由 a16z 领投的代币销售中筹集了 1.11 亿美元，Ribbit Capital、Multicoin Capital 和现已解散的交易公司 Alameda Research 也参与其中。2022 年 2 月，该项目在 D 轮融资中筹集了 2 亿美元，估值为 12 亿美元。Helium Mobile 现在以 499 美元的价格提供室外 Helium 移动热点，以 249 美元的价格提供室内热点——请注意，Helium 网络上目前只有 371k 个活跃热点。在后端，网络使用HNT 代币激励热点提供商。尽管与吸引力相比估值可能过高，但 Helium 已证明其早期产品市场适合进行创新尝试。WiFi Map等其他项目也在开展类似的工作 - 该应用可帮助用户查找公开可用的热点、使用全球 eSIM、访问离线地图等。该项目拥有 1.75 亿次下载量、1500 万个活跃 WiFi 热点和 500 万月活跃用户。 

服务

区块链还旨在解决我们日常使用的服务，如拼车和送餐。通过利用自举区块链网络，餐馆老板可以联合起来创建去中心化的配送系统，避免向送餐聚合商支付 15% 到 25% 的佣金。同样，拼车网络的特点是应用双头垄断，没有地方/基层协调的空间。Nosh和Teleport等 DePIN 项目旨在将所有权（和权力）交还给当地社区。

传感器

为了推动 DePIN 革命，独立的移动设备需要“感知”周围发生的事情。物联网将使 DePIN 网络能够作为传感机器增加价值。当今的项目正在解决从噪音污染到某些区域缺乏导航/地图绘制，再到计算一个人一天走了多少步等问题。虽然我们的手机功能强大，但它们仍然面临着必须“始终开机”、要求用户“选择加入”以及处理数据隐私问题的挑战。 

Frodobots等项目正在寻求通过机器人游戏众包现实世界数据集。Frodobots 允许用户“玩”和操作真实机器人，这些机器人在穿越城市街道时会收集基于位置的数据。同时，用户的动作标签有助于训练机器人背后的 AI 模型，并可让用户有资格获得代币奖励。 

DePIN 当前面临的挑战

尽管 DePIN 项目备受关注，并投入大量资金，但该行业仍面临挑战。我们将讨论 DePIN 在完全可行之前需要解决的一些关键问题。 

技术能力

DePIN 将高度依赖物联网设备和其他技术的集成来创建可靠的去中心化网络。就目前而言，中心化解决方案已经遇到了连接问题，尤其是在新兴市场，因此，需要现有基础设施的去中心化解决方案在扩展方面也会遇到困难，这并不奇怪。可靠性、数据同步和集成是 DePIN 希望通过其以社区为中心的去中心化模型解决的问题，该模型采取了“全员参与”的方式。 

缺乏需求/吸引力和消费者信任

无论身在何处，消费者和企业始终需要明确的激励措施来转移数据基础设施提供商。建立可靠、经济高效且合法的商业模式对于建立消费者信心至关重要。如果其中一个方面失败了，那么消费者就不太可能转向去中心化的提供商，而是坚持使用现有提供商。DePIN 项目每年仅产生约 1800 万美元的收入，这显然表明需求不足。企业有更严格的流程来从现有供应商切换 - 供应商需要保持一致性和安全性。尽管 DePIN 是更便宜的解决方案，但它需要证明其可靠性和安全性 - Filecoin 每月每 TB 的成本为 0.19 美元，而 Amazon S3 每月的成本为约 23 美元。随着 Filecoin 网络变得更加安全，我们看到越来越多的消费者和企业转向更便宜的解决方案。 

经济学

由于缺乏对 DePIN 项目的需求，激励飞轮未能如愿启动。DePIN 需要大量资金来启动其网络并为其提供的基础设施提供引导供应。当前市场的问题是，即使在建立供应之后，缺乏需求也会导致飞轮崩溃。加密货币固有的波动性使得很难确定引导式 DePIN 项目的长期经济可行性，但项目正在寻求稳定其网络以解决固有的波动性。当生态系统成熟并且使用量增加时，这种情况有望改善。当项目能够产生实际收入时，基本面将能够为网络参与者提供更稳定的收益。 

监管问题

电信基础设施在很大程度上受到各个市场（发达市场和新兴市场）的监管，政府法规也在迅速演变。数字基础设施提供商需要保持敏捷，以应对这些监管挑战，同时与政府官员保持沟通。去中心化项目可能难以解决目前围绕数字基础设施的政府沟通和外国所有权问题。Filecoin 等全球存储项目应该在与政府谈判解决这一问题方面发挥带头作用。 

展望未来——DePIN 中的新型加密原语

尽管面临上述挑战，DePIN 在 2023 年取得了重大进展。据 Messari 称，仅在过去一年，该行业就增加了 60 多万个节点。这一增长的背后是代币持有者的支持：成功项目的代币锁定占总供应量的百分比有所增加，这为团队提供了更多激励供应或向其他市场扩张的空间。 

虽然传统的 DePIN 项目找到了可持续的激励模式，但我们相信，解决不太复杂、不太关键的基础设施的新 DePIN 项目可以取得成功。像Hivemapper这样的项目已经创建了一种去中心化的世界地图绘制方式，并取得了良好的初步进展。世界各地的用户使用自己的相机绘制世界地图。这是一个新的模式，其中去中心化解决方案（人们使用手机/相机）取代了中心化解决方案（卫星图像、政府），以帮助以更快的速度产生更好的东西。 

非洲和东南亚等欠发达市场或缺乏数字基础设施的冲突地区将从改善的数字基础设施中受益。非洲的互联网价格是世界上最昂贵的，尼日利亚以 4.89 美元/mb/s 的价格排名第三。中心化参与者发现，如果不收取高额费用，很难收回投资——去中心化模式有机会提供更具竞争力的价格。东南亚有两个非常大的群岛国家，菲律宾和印度尼西亚。毫不奇怪，菲律宾和印度尼西亚在互联网成本方面排名世界第 35 位和第 21 位。像这样的市场，人口年轻且精通技术，将从 DePIN 提供的更先进的技术和经济解决方案中受益。 

展望未来，我们看到 DePIN 项目有更多实验空间，包括零知识、memecoin 以及日益增长的人工智能。EV3 和 Messari 的最新报告还预计，下一个排名前 10 的 DePIN 将在 2024 年至 2025 年期间来自亚洲。 

结论

Ocular 团队对此非常重视，并将在后续文章中探讨 DePIN 的趋势，所以请继续关注！我们很高兴看到 Web3 如何继续发展并为企业和消费者改善基础设施。与往常一样，我们很乐意与任何积极在该领域建设/对讨论 DePIN 领域最新趋势有浓厚兴趣的人建立联系 - 如果这引起了您的共鸣，请随时通过 crypto@ocular.vc 与我们联系。