Asteroid X: RWA如何解决万亿矿产市场的融资变革

RWA (Real-world Asset)是这个周期下发展最迅速的赛道之一。根据Artemis数据显示，今年年初至今，RWA市值规模以高达301%的增长率排名首位，远超MEME、AI、DeFi、DePIN等热门赛道。

传统金融巨头，这几年也纷纷推出了RWA赛道的各种产品。如贝莱德发行了代币化基金BUIDL，该基金持有美国国债、现金和回购协议。富兰克林推出了OnChain 美国政府货币基金。

当从传统金融的角度审视RWA赛道，会发现区块链技术是对传统金融的一次革新。对比于从区块链行业出发的RWA，传统金融领域的RWA 更加关注的是如何结合DeFi技术来实现资产的代币化，以赋能传统金融体系，实现降低成本、提高效率、保障安全等等，解决传统金融目前的痛点。

对比于密原生的RWA产品，能够从现实世界资产视角出发的RWA产品，有着更大的行业优势，能够真正触及行业中的痛点并服务到更多有需求的用户。

目前，房产、债券、艺术品等RWA项目层出不穷，但是真正跑出来的项目却少之又少。现实资产代币化，需要考虑的核心问题是：什么样的资产适合上链？上链本身能为该资产带来什么？而在现实资产上链的这个过程中，需要细化落地的步骤又有哪些？

带着这样的疑问，小编最近在市场中留意到这样一个项目：Asteroid X，一个专注于将澳大利亚勘探和采矿业资产代币化的项目，通过了解，小编认为Asteroid X 或许为这一领域带来了新的思路。

优质资产+清晰的法律监管

Asteroid X项目由位于西澳大利亚的技术公司Web3in Tech-Lab创立。通过该项目，用户可以投资一些早期的优质西澳采矿项目。

具体来说，Asteroid X通过将早期采矿项目投资代币化，把代币出售给看好该采矿项目的投资人，帮助早期采矿项目融资。在这个过程中，简化了采矿项目的融资周期，降低了融资成本。也给投资者们带来了一个投资早期采矿项目，获得高额收益的渠道。

而选择澳大利亚采矿业这个实体资产代币化的原因又是什么？这个问题的的核心则是什么样的实体资产适合上链。

首先，一定是投资收益率高的稀缺性标。澳大利亚采矿项目，正是符合这一要求的实体资产。采矿业是西澳大利亚的经济支柱，澳大利亚证券交易所 (ASX) 上市的实体中超过25%与矿业和能源行业有关，总市值超过3000 亿澳元。据澳大利亚矿业委员会称，在 2022-23 财年，该行业仅出口收入就达到了前所未有的约4550 亿澳元。

矿业现有的投资市场和发展潜力都是巨大的。在澳大利亚的传统金融市场上，人们对于矿业相关的标地信心强劲。根据 Herbert Smith Freehills 和 HLB IPO Watch 年中报告，2022 年，矿业 IPO 占总 IPO 的比例高达80.5%。

同时，每年也有超过400家矿业和能源公司寻求融资，对新能源资源的需求不断增长导致这些行业的 IPO 比例上升(BISWorld, 2024)。仅2023年的前五个月，90%的IPO就来自能源和采矿业(HLB, 2024)。

而在传统采矿业中，矿业公司在取得采矿权以及融资和股权交易方面面临诸多挑战：融资周期长、融资成本过高、投资者群体有限、股权交易流动性不足、报告复杂等问题。Asteroid X无疑能够帮助这些早期的矿企更便捷地实现融资。

而对于购买RWA产品的投资人来说，看中的两点，一个是投资回报率，一个是产品是否安全。根据澳大利亚传统金融证券投资市场上，矿业相关股票额投资回报率，基本可以判断Asteroid X所锚定的发展早期优质西澳采矿项目，投资回报率是可以保证的。

在安全方面，首先是区块链技术所带来的流程的可追溯、不可篡改就在技术层面保障了安全。

在RWA赛道上，区块链其实仅扮演了部份的技术角色，如让流程透明化等等。而如还有许多如法律、管理等专业角色无法用智能合约取代。RWA无疑是一个和现实联动更多的赛道。所以另一个保障安全的难点是现实世界中的合规化，项目本身是否受到现实世界法律的约束。

实现现实资产代币化的大规模应用，法律监管合规是必要的前提之一。这需要依靠一系列法律保障措施来保护投资者免受欺诈、打击金融犯罪、维护投资者隐私、并在出现问题时提供追索机制等等。

在合规这一点上， Asteroid X采取了和STO类似的发行模式，这种方法目前可以接受美国证券交易委员会等监管机构的监督。而采用与STO类似的发行模式，这为今后接受监管奠定了基础，使平台符合严格的法律和财务标准，带来了安全性和合规性。

除了一般的合规文件之外，小编发现，Asteroid X在对上线的矿业公司也有着极其严苛的审批流程，比如：

一、股权控制保护：为维护NFT持有者的利益，Asteroid X会保留发行这些代币的矿业公司的所有权股份。如果这些公司内部出现任何欺诈活动，Asteroid X作为矿业公司的股东，会对违规方提起法律诉讼。此举旨在有效遏制上线的矿业公司有可能发生的一些不当行为，为链上的投资者提供多一层安全保障。

二、地质数据需要第三方审计：为了进一步增强信任和准确性，所有希望在平台上上市的矿业公司必须将其运营与实时政府矿业数据整合。交由Asteroid X与具备资格的第三方地质审计师进行审计，这些审计师专门从事勘探采矿技术，并在每个采矿项目上市前验证其合法性、储量是否夸大和开采可行性等。这个严格的验证过程对于维护平台的长期发展以及为投资者和利益相关者提供质量和合规性的保证至关重要。

而RWA的发展，不仅仅是一个项目的事情。区块链以及智能合约要想广泛应用在现实世界场景中，链上的通证化法定货币如 CBDC、通证化存款也是不可或缺的一环。

而澳大利亚在这方面已经做了很多了，如澳大利亚第三大银行澳新银行ANZ发行了澳元稳定币A$DC，澳大利亚的CBDC试点也涌现了很多不错的项目。澳大利亚做的这些，无疑是为RWA项目的大规模铺开铺平了道路。

RWA并不算是行业的一个新赛道，最初它叫STO，近一两年叫做RWA，行业内一直都在尝试适合上链的实体资产。目前行业内，被证明有着广大需求的RWA产品也就是两类：稳定币，美国国债上链。前者是区块链行业内进行交易和价值存储的刚需，后者则是放眼全球的优质资产。而房产、艺术品、知识产权等等，虽然有相应的RWA产品，但是都没能产生声量足够大的产品。

Asteroid X的实践给行业可以借鉴的经验或许就在于，一个从现实资产视角出发的RWA项目，需要考虑的正是当地对于区块链行业，以及RWA相关的政策扶持。另一点则是该现实资产本身是否足够优质。这是一个RWA项目能够走得远，铺得广的基石。

不仅是一个新的融资渠道，更是投资的民主化

对于现实世界资产来说，RWA无疑是一个非常创新的融资渠道。而这样的融资具体落实又该如何做，从Asteroid X项目的具体操作上可窥见一些可供所有RWA项目借鉴的经验。

首先，Asteroid X 通过发行分片NFT（相当于该采矿项目的股权）来简化融资周期。这种创新方法使采矿投资的渠道更加民主化，允许投资者获得更小、更实惠的采矿权份额，并加快融资流程。

而通过将采矿项目投资代币化，Asteroid X消除了传统投资中的中介机构、加之区块链交易高效率降低了总体费用，这使小型项目更容易获得资金。

另一个值得称赞的点，则是其创立了一个交易市场，这方便了投资者的买卖，为采矿项目的股权交易引入了流动性。这也算是解决区块链RWA行业的一大痛点——流动性匮乏的问题。

另一方面，最近Hashkey Group也宣布与Asteroid X 在RWA领域达成了合作。Hashkey Group旗下不仅仅有投资孵化的业务，还有合规交易所Hashkey Exchange，和Asteroid X之外的交易所合作，能够为项目注入区块链行业内的流动性。

在信息透明方面，Asteroid X不仅仅通过区块链技术本身让交易变得透明，也从Web2技术的角度上，做了努力。为了解决采矿行业报告过于复杂，投资人看不懂的问题，Asteroid X 采用3D可视化技术，将技术数据转换为易于理解的格式。这提高了透明度和投资者参与度，使有关采矿项目的信息变得易于访问和理解。

今年，Asteroid X已经发展到了征求全面“法律意见”阶段，到了下一阶段，主网产品即将上线。

小编在产品的Demo中看到，目前已经加入到Asteroid X的传统采矿项目中比较典型的有以下几个：MT Resource Project，一个勘探锂矿的项目；Matsa Resource Project，一个在西澳大利亚库尔加迪勘探金矿的项目；Zwphyr Heavy Mineral，一个开采矿砂的项目；Jimberlana Project，一个开采镍和钴的项目……

按照项目规划，未来的两年，Asteroid X将会启动至少12个采矿项目，也将在中心化的交易所上币。随着RWA项目在越来越多的国家被纳入监管，RWA的市场会越来越大，项目也会越来越多。

到了那个阶段，一个好的RWA项目如何能够在竞争中脱颖而出？这时考验的就是项目本身的盈利和造血能力了。

在盈利模式上，Asteroid X会根据项目的融资金额收取2-4%的服务费，用户购买代表着该项目股权的NFT会被收取0.2%的交易费，而成功销售一次NFT，客户将被收取0.2%的版税费。

这样的商业模式是比较清晰简洁的，并且这种模式是可持续的。但Asteroid X仍需面对行业中本身的挑战。由于勘探采矿项目涉及勘探风险、环境风险、开采可行性和市场价格波动等。即使有严格的审计和风险控制等措施作保障，也无法完全消除这些风险。投资者需要对此有清醒的认识，理性评估投资风险，避免盲目跟风。

Asteroid X除了独特的商业模式和行业创新之外，还有一套Web3原生的积分系统，用以激励早期用户在平台正式发布前参与和贡献。这个系统通过完成任务，参与产品测试，提交产品反馈以及社交媒体互动等多种方式来积累积分，确保早期参与到产品和社区的用户能够被记录并得到公平的回报。

小编也测试了一下他们的Dapp，填了一份反馈表格，提了一些关于产品的意见和建议。这种模式不禁让人想起了古早时期的小米，好的团队应该把专注力放在产品和用户上，积极的聆听用户并且改进产品，选择“和用户交朋友”。 

（积分介绍链接：https://medium.com/@ASTEROID_X/asteroid-x-points-system-guide-b746bf323db3）

结语

Asteroid X通过将区块链技术与采矿业相结合，探索出了一条创新的道路。其独特的商业模式、技术创新和法律合规，为RWA领域树立了新的标杆。在全球数字化转型的大背景下，Asteroid X的实践为传统行业的升级提供了新的思路。

从基本面来看，Asteroid X具备了一个优质RWA项目所需要的优质土壤。 然而，任何新生事物都需要经过市场的检验。Asteroid X能否在竞争激烈的市场中站稳脚跟，关键在于其能否持续提供高质量的矿业项目，保持其在合规框架下运营，并为投资者创造实际的收益，才是项目乃至整个RWA赛道发展的重心所在。

对于投资者而言，RWA的代币化带来了新的机遇，也伴随着新的风险。理性地看待新技术和新模式，深入了解项目的实质，才能在这个充满变革的时代把握机会。