观点：每个机构都必须认识到 交易、结算、托管等都将转向区块链

作者：Eric Peters，对冲基金One River Asset Management首席投资官；编译：0xjs@金色财经

赚钱最多的人是建设者。从无到有，从零到一，创造新事物是最难的事。所以，社会会奖励那些做得最好的人。

当然，有各种各样的建设者。而报酬最高的是那些建造了人们从未梦想过或从未想到可能实现的东西的人。建设者想象的东西，只要能推向市场，总有一天会大受欢迎。

亨利·福特梦想着一辆 T 型车。史蒂夫·乔布斯想象着一部 iPhone。马斯克渴望登陆火星。

投资者比建筑商赚得少，因为投资更容易，而资金转移对社会的价值更低。投资者有各种各样的类型。

当然，收入最高的是投资公司的建设者。格里芬。施瓦兹曼。达利欧。巴菲特的巨额财富是个例外，但他自 1965 年以来一直在建设伯克希尔，复利时间比任何在世的企业家都要长。投资者通常像建设者一样赚钱。有些人投资于人们认为不可能实现的结果。大多数人购买他们认为很快就会大受欢迎的产品。

2022 年 2 月俄罗斯入侵乌克兰后，西方国家没收了俄罗斯 3000 亿美元的资产。不难想象，每个主权国家都将国家财富储存在西方国家控制的资产中，他们都会寻求替代方案。黄金似乎是个不错的选择。但鲍威尔在 2022 年 3 月开始了历史性的加息周期，导致金价下跌 20%——投资可能比建设更容易，但这并不意味着投资很容易。买家最终占了上风，金价现在比入侵前高出 25%。

投资者本可以购买比特币而不是黄金。其价格从入侵前的 4 万美元跌至 FTX 低点的 1.6 万美元，目前交易价格为 10 万美元。

显然有人在买入。

与许多反身性牛市一样，更高的价格会带来更多积极因素。比特币显然已被公认为黄金的替代品，而且人类有史以来最安全的网络加深了这一观念。以太坊的性能提高了几个数量级，增长速度更快、更便宜、更安全、用途更广泛。在牛熊周期中，加密货币建设者不断建设。

2024年选举标志着美国政策从敌视加密行业转变为正视。不难想象，无数未投资的个人和机构最终将认可这一资产类别并将其纳入投资组合。市场也随之重新定价。但也不难想象，五周前大多数投资者几乎没有考虑过其他截然不同的未来。随着这些技术现在能够真正扩展，这个新的未来将展开。而且这条曲线将变得更陡峭。

现在，所有主要的全球金融机构都必须认识到，其整个交易、结算、托管和风险基础设施很可能在未来十年转向区块链。每家银行 、经纪商、托管人、交易所、资产管理人和支付提供商都必须想象未来其业务将在新的平台上重建。

他们要么自己做，要么寻找基础设施合作伙伴，要么输给竞争对手。不难想象，对加密货币建设者和基础设施提供商/合作伙伴的需求将异常巨大。