加密AI赛道 到底是不是割韭菜的？

来源：C Labs 加密观察

加密圈到处都在喊AI赛道，但是大家手上拿着1月份冲进去快归零的AI Agent代币。相信不少人都会发出这样的灵魂拷问：这AI+Crypto到底靠不靠谱呀?

说靠谱吧？

貌似真没啥正经项目跑出来，

说不靠谱吧？

美国白宫还真有个AI和加密沙皇，前段时间还一本正经的开了个发布会,不至于堂堂美国政府也组团忽悠我们这些可怜的韭菜吧？    

经过一番长期的思考与整理，

今天大漂亮就从宏观到微观的角度和大家一起探讨一下，这AI结合加密，到底是真有东西还是又一轮割韭菜的叙述。

废话不多说，我们开始~

宏观方面：美元霸权双保险 

美元霸权是美国核心利益

说到为什么美国要支持AI和加密，还专门设置了David Sacks这个白宫沙皇，专门处理AI和加密事务   

法国戴高乐将军早在1965年就意识到，美元霸权是美国的一项超级特权exorbitant privilege，二十世纪的美国的主要大动作，都是围绕美元特权这个核心利益开展的：

• 首先是通过二战积累了大量黄金储备

• 接着在战后推广马歇尔计划，把美元输出的全球；

• 之后建立布雷顿森林体系；

• 不惜消耗大量黄金也要保证美元霸权地位

• 然后控制石油结算建立石油美元体系

• 到现在不惜把美国的产业链转移到全球，打造的这个全球化贸易体系，也是为了美元霸权。

要是从这个角度去理解，就不难发现美国新任的美国AI和加密沙皇 David Sacks经常提到的一个词就是“American Dollar Dominance”

美元霸权的竞争对手

美国要维持美元霸权，他们主要要提防来自两方面的竞争对手,一方面是来自于其他主权货币的竞争：    

在以和平竞争为主流的今天，美国在与其他主权货币竞争的主要策略是维持科技的领先地位。

美国在二战结束后，连续押宝中了半导体/互联网等重要新兴科技,现在全美上下最重视的新兴科技则是AI。

也正是因为这个原因，过去十年美国的VC可以说是不惜血本的重注投资AI，2024年AI的投资高达1000亿美金，创下历史新高~    

美元的另一个传统竞争对手则是黄金。在二战以前，全世界可以说是黄金霸权，全球储备黄金占到了90%以上。

但是随着苏联解体后，美国的实力全球无人可敌，黄金作为全球储备资产的占比降到了10%，而美元则达到了60%：

最近几年，好像美元的地位没有以前稳固了，

不少国家的央行选择回归黄金，以至于美元和黄金在国际储备的竞争中，出现了此消彼长的情况。

而黄金作为储备货币的价值基础在于共识，说到共识咱加密圈的小伙伴可以说很熟悉吧？

比特币的价值就是建立在共识的基础之上的。

但区别是黄金的产量是分布在全世界的，如果黄金成为储备货币，美国就没有特权了，而且美国号称全球第一大黄金储备国，但不一定真的有。

而比特币则需要由矿工算力维持，只要控制了算力，美国就可以控制比特币。

虽然特朗普在2024年才表明态度支持比特币，但是算力的争夺战早已经开始：

现在美国的比特币算力已经占到全网的38%，加上美国完全听美国话的加拿大，他俩已经控制了全网45%的算力，再发展两年超过51%基本没什么问题。    

对于美国来说，通过自己可控的比特币去抢占黄金作为世界储备货币的地位，也是一种削弱黄金从而稳固美元霸权的手段。

大家有没有发现？现在基本所有加密货币都是用美元计价！！

根据木头姐最新的研报，不少国家都在“去美元化”，沙特阿拉伯结束了长达 45 年的石油美元协议，金砖国家通过绕过SWIFT网络减少了对美元支付的依赖，直接的影响则是中国和日本自2021年开始累计减持了2000亿美元的美国国债，占比差不多是两国持有规模的10%

但是加密行业因为全部都是美元计价，实际上弥补了这部分的损失。

尤其是稳定币规模从2021年的1000亿美元增长至3000亿美元，增量的2000亿美国差不多正好能补上中日抛售的国债规模~   

因此在宏观层面上，虽然目前对于AI和加密融合没有过高的期待，但是AI和加密已经被美国视为同样的战略高度了。

中观层面：AI加密，天生一对

AI需要钱

其实这几年AI行业发展也不尽如人意，虽然投入很大，但是能够靠自己造血养活的项目还真是不多。

AI行业发展到现在，如果整个行业再像这样靠VC输血，几年以后把整个VC行业的血吸干了可能都不够。   

面对这个局面有什么办法么？

目前看来就是发币了。

咱加密行业本质就是一个发行代币资产的行业，这些代币是不是值钱主要靠信仰。

而AI行业则是近几年全社会信仰最多的行业，大家都认为随着时间的发展，AI会无所不能，只是暂时不能赚钱罢了。

这不就是干柴遇上烈火，肉包子遇上土狗么？ 

AI就应该用加密结算

大表哥CZ曾经说过一句话，大漂亮还是挺认同的：the currency for AI is crypto。

AI的发展需要海量的数据/算力和能源，不少加密就整合了这些AI基础设施。

而且AI和加密都是24小时在线的，很适合通过智能合约执行。

无论是AI模型的训练还是使用，都可以通过代币化的方式实现，这就叫代币化AI。

而且年初AI Agent大火，让不少AI开发者大发横财的同时，相信也让不少AI项目方眼红。

在加密为AI Agent开发者带来财富效应的同时，AI Agent也可以为加密提供应用场景。   

合规阻碍

所以说AI不仅是需要加密，而且也很适合发币。

在这个背景下，为啥AI巨头不入场呢？

其实AI巨头们不是没想过，OpenAI的奥特曼不就是发了Worldcoin么

但是想要让现在的AI巨头们发币，最重要的莫过于要定义清楚代币的定义，到底是属于证券、商品、还是收藏品等。

也就是行业里面经常提到的加密监管框架。

如果因为合规问题导致这些AI巨头被SEC处罚，进而影响现有股东股价或者未来上市，那可谓是得不偿失。  

不过根据David Sacks前段时间发布会的透露，这个监管框架虽然是目前他工作的首要任务之一，但也可能需要到今年下半年才能搞定。

因此在中观层面，加密和AI是天生一对，很适合融合发展。

但在合规落地之前，我们看到的现象更多是加密项目去蹭AI的热点，而心有顾忌的AI巨头们就算是内心有冲动，但拥抱加密也动作缓慢。

微观：加密AI项目的三种类型

虽然加密的监管框架还没有明确，但是已经有不少加密与AI结合的项目落地了。

这些AI加密项目，以分为AI基建，代币化AI，和AI应用三种类型：

AI基建

AI基建主要包括算力/数据/电力能源三个方面，因为AI的本质就是用电，通过算力设备把数据加工成AI模型。

AI算力项目大漂亮去年介绍很多了，现在的头部包括Aethir/IO等。

AI算力项目的主要逻辑是组建一个平台，接入各家各户的算力设备，通过众人拾柴火焰高的方式为AI项目提供算力。

具体来说，就是无论是个人还是机构，都可以将自己的闲置计算能力“出租”给需要训练AI模型的用户，并通过加密货币获得报酬。（强调）这种模式打破了传统数据中心的局限，极大地提高了资源利用效率。

以前有不少人认为AI大模型消耗的算力太多，分布式算力根本不能满足AI项目的需求。

但是随着deepseek这种项目的出现，可能未来大家会发现，不需要那么夸张大超大算力需求，也可以跑出来不错的模型。

而且随着未来AI应用时代到来，如果大家对算力的实时性要求更高，我们分布式算力也是比中心化计算中心有显著优势滴！   

除了分布式算力，还有分布式数据项目，这个类型的代表型项目就是Grass。

分布式数据主打一个数据平权，现在AI大模型主要使用的是互联网上用户产生的数据。但是各大AI巨头早已把这些数据据为己有，例如谷歌买断了Raddit的数据资源，而推特在宣布做XAI之后也开始对其API的调用进行限制和涨价。

这些数据虽然不对企业开放，但是普通用户还是可以访问的，于是就有一批分布式数据项目把用户变成数据上传节点收集数据。

目前分布式数据赛道除了收集数据之外，还进一步发展到数据标记等行业下游，未来说不定可以成为继开uber/送外卖/送快递之外，新的灵活就业出路。

AI基建还有最后一片蓝海，就是分布式能源！

其实A16Z很早就盯上分布式能源这块蛋糕，随着AI和加密挖矿的发展，电网对电力消耗的掌控其实是更弱的。

但是电网作为长期垄断的企业，要分他的蛋糕还需要很多博弈，不过这部分未来可以重点关注~

代币化AI

现在的AI模型呢，其实还是有很多信任问题的。

例如中国不相信美国的模型，美国也不相信中国的模型，双方都觉得对方会搞意识形态渗透。

甚至马斯克觉得openAI的ChatGPT是左派，当然比尔盖茨也会觉得马斯克的Grok是右派。

理论上区块链可以解决从数据来源，样本标记，到模型训练全方位的信任问题。         

甚至AI模型的开发/治理，都可以用代币化的方式解决,这个赛道就叫代币化人工智能。

这个赛道目前最头部的项目是获得8500万美元投资的Sentient，号称直接与OpenAI竞争，构建由社区贡献的开源 AI 模型，各个社区贡献者都是拿代币奖励。

大漂亮还是很期待他们的表现哈，希望能给我们加密行业争口气。  

AI Agent应用

说完了AI基建和代币化AI，那接下来就要聊聊年初大火的AI Agents

那什么是AI Agents AI代理呢？       

根据最新出炉木头姐研报的定义，AI代理要符合这四项行为：

 一是通过自然语言理解意图

 二是利用推理和适当语境进行规划。

 三是利用工具采取行动，实现意图。

 四是通过迭代和持续学习进行改进。

简单说就是听得懂人话，然后自己就会去想办法搞定任务还会自己成长的AI工具，就是AI Agents。

木头姐认为AI Agents首先还是会在广告上赚钱，在传统web2是电商带货，而在web3就是给各种加密货币带货。

根据木头姐AI和加密会在支付领域高度融合发展，到2030年，由人工智能采购代理支持的数字钱包可能占到所有电子商务交易的 72%，挤占的则是传统网络和信用卡支付的份额。

到那个时候，AI+加密应该是反过来可以影响宏观美元霸权的地位了~       

虽然咱加密行业的AI赛道前景光明，项目众多，但是在业务数据上可圈可点的项目还真是不多。

有家加密行业知名对冲基金在24年底做了一张不同加密项目的发展图，比特币/Layer1/稳定币这三个赛道已经获得了稳定发展。

AI赛道还处于泡沫高峰期，所以现在确实是有不少项目方打着AI加密的旗号割韭菜哈。

从今年的走势看这个图还是挺准的哈，AI赛道应该是在1月份达到了顶峰，现在正走向破灭期。

耐心等待机会

最后我们来总结一下，我们AI加密赛道到底是不是来组团割韭菜的呢？     

首先在宏观层面上，AI和加密主要还是分别应对其他主权货币和黄金的威胁，目前并不会直接推动AI和加密的融合发展。

在中观层面上，AI既需要发币，也很适合发币，但是真正AI巨头入场，还需要等下半年监管框架落地。在此之前AI和加密融合发展的空间会受到合规风险的限制。

在微观层面上，无论是AI基建，代币化AI，还是AI应用，都有不少项目落地，但赛道目前整体还处于泡沫期~

因此AI加密虽然前途光明，但是当下不一定是最好的参与时机，因为未来不仅会有更有重量的选手加入，而且赛道可能还会经历泡沫破灭后的低位盘整~      

在投资的时候，耐心往往是致胜的关键噢。