活动回顾 | 投资区块链虚拟货币项目 法律风险有哪些？如何绕坑？

9月14日，上海曼昆律师事务所邵诗巍律师应Conflux 中文社区的邀请，就个人投资区块链、虚拟货币项目的法律风险防范为题进行了专场分享。本文为活动的文字稿记录。

主题：币圈寻宝：避开“鳄鱼”的安全指南

在加密货币的世界里，投资者们就像是一群勇敢的探险家，他们带着钱包和梦想，跳进了这个充满未知和可能的宝藏岛。但是，就像所有探险故事一样，宝藏旁边总有一些“鳄鱼”潜伏着，等着那些不小心的探险者。本文就是一张探险说明书，帮你在币圈的丛林中找到宝藏，同时避免踩到那些危险的“鳄鱼”。

01

项目合法性：宝藏还是陷阱？

在币圈，有些项目就像是闪闪发光的金币，但它们可能是镀金的石头。在投资之前，你需要像侦探一样调查这些项目，确保它们不是法律的“陷阱”。在你开始挖掘之前，确保你的行为符合当地的法律，否则你可能会发现你的宝藏变成了罚单。

投资币圈项目，对于个人投资者而言，最大的风险其实不在于“钱没了”（亏钱），而是在于“人没了”（被抓），当然最惨的是钱也没了，人也没了。此类情况在项目涉及传销或涉赌时比较常见。分享两个案例：

♦ 案例：虚拟货币传销案，报案人竟成犯罪嫌疑人

报案人谢某经朋友介绍加入了一个名为“华某会”的组织，通过购买虚拟币进行投资。前期先进行小金额的尝试，发现投资收益不错，谢某就把家中200万的积蓄都投了进去，结果被套牢。由于自己被套，谢某开始寻找新的赚取收益的方式：按照上级要求“拉人头”、发展下线，谢某共发展下线9级计300余人。此后平台崩了，下线投资人找谢某要钱，于是谢某便报案了。报案后，谢某就被公安刑拘了。

#更多内容➡️《虚拟货币传销案，为何报案人竟成犯罪嫌疑人？》

❓如何判断一平台是否涉嫌传销？

第一，平台需要缴纳入门费。

第二、拉人头的计酬方式，且超过三级。

第三、根据下线获利，可获得返佣。

#关联阅读➡️《以案释法丨从400亿币圈传销案看Web3游戏如何规避传销风险？》

♦ 案例：为交易所拉新获返佣，竟成赌场从犯

今年4月，有博主发文称BKEX币客交易所提供的高杠杆永续合约交易被定义为网络赌博，若交易所用户为平台做代理，收取平台手续费返佣，会被认定为开设赌场罪的从犯。合约交易作为一种金融工具，与期货、股票、期权等其他金融产品有着相似之处，存在凭运气获得收益的可能性。正是由于投资者中普遍存在的“赌一把”心态，使得合约交易看起来和基于概率的赌博活动颇为相似。

❓如何判断项目是否涉赌？

1、付费购买平台内的道具/游戏币。

2、可直接/间接提现，获得法币。

3、玩法：偶然，以小博大，亏损可能性。

#关联阅读➡️《边玩边赚钱的区块链游戏，如何避免成赌博？》

所以，在挑选投资项目时，我们必须保持警惕，深入了解项目的本质。正如我们以上讨论的，如果项目涉及赌博或传销，那么投资者不仅可能损失资金，还可能面临潜在的刑事风险。接下来，让我们探讨一些更为常见的情况，在项目不会存在刑事责任的情况下，币圈的“探险家”们若遭受资金损失，可能会面临维权的问题。

02

欺诈和诈骗：小心那些“鳄鱼”

在币圈的丛林中，有些“鳄鱼”（项目）会伪装成友好的小动物，承诺给你不切实际的高回报。这些通常是诈骗的信号。在投资之前，要像对待陌生人一样警惕，通过可靠的渠道验证项目团队的背景和项目的可行性。

很多币圈的项目，如ICO、链游，DeFi，在国内是没有合规发展的空间的，即便是国人运营的项目，服务器一般也是架设在海外，甚至项目人员也都是肉身出海。所以作为投资者，如果投资的币圈项目跑路了，维权的希望也是很渺茫的。

♦ 案例：软跑路的Web3赌博平台ZKasino

ZKasino是一个去中心化的博彩类游戏平台。2024年3 月 16 日，ZKasino 表示，ZKasino 桥即将上线，参与资金桥接活动即可获得 ZKAS 代币奖励。随后，ZKasino 多次发文明示用户越早存入资金能够获得更多的代币奖励，并推出返佣机制，鼓励用户邀请新用户加入。

4月份的时候，用户发现无法提款，同时，该项目的白皮书文档不仅将用户质押资产偷偷修改为捐赠模式，还强制“IDO”，将用户真金白银质押的ETH全部转换为自身平台代币ZKAS。

5月份，币安金融犯罪合规和调查团队与荷兰财政信息和调查服务局合作，冻结了与 ZKasino 骗局相关的数百万欧元。该项目于5 月 28 日开放登记退款通道，为期 3 天。后表示“接下来的几天将收集注册数据。尽快发布新的公告，提供供公众验证的数据”。

但2024年8月14日最新消息，投资者筹集的资金仍停留于两个地址中：·0x42dc91caa486a1cbf921a8009404a590414285a3(5,271ETH)；·0x0ab4a19ab20bd1dde51a5d302721fcc30f34094d(5,266 ETH)。

关联阅读➡️《被估值3.5亿美元的Web3赌博平台ZKasino，卷款跑路了吗？国内投资者能维权吗？》）

❓如果币圈项目跑路了，国内投资者能维权吗？

此类维权绝非易事。

币圈人应该对924通知应该都不陌生了，2021年9月份，十部委发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》提到，“参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发的损失由其自行承担”，“严厉打击虚拟货币相关业务活动中的非法经营、金融诈骗等犯罪活动，利用虚拟货币实施的洗钱、赌博等犯罪活动和以虚拟货币为噱头的非法集资、传销等犯罪活动”。

结合我国刑事法律规定当中的属人管辖、属地管辖原则可知，由于虚拟货币相关业务活动在我国被定义为非法金融活动，（1）若中国公民从事此类业务的，或者相关违法犯罪行为或结果在国内发生的，我国司法机关有管辖权。（2）若个人因投资虚拟货币受损的，相关民事法律行为无效，风险自担。

所以，如想维权，需要解决以下课题：（1）维权的前提，是平台涉嫌刑事犯罪因个人投资虚拟币交易不受法律保护，民事法律行为无效，那么个人财产权益可能被保护的前提是，他得是个刑事案件。（2）跨国办案，有难度尽管此前曾有案例，某声称虚拟货币挖矿投资的传销团伙，给我国公民造成了数百亿的损失，最终实控人在国际刑事司法的协助下被抓获，而后被引渡回国，但不是每个跑路的国外项目，国内司法机关都会管。虽然我国有管辖权，但是没有执法权，跨国办案，还要综合考虑案件涉及的资金量、社会危害性、法律后果、我国与其他国家有无签署引渡条约、国际警务的合作沟通等等的复杂因素。这是国家与国家之间的沟通交涉。

以上介绍了在币圈的探索之旅中，探险家们可能会面临各种法律风险。那么，如果选择与他人合作，比如委托他人代为进行投资理财，探险家们又应该注意哪些事项呢？

03

币圈丛林的向导：领路人

一个合格的币圈领路人，应当像老练的猎人一样，追踪项目的踪迹，通过可靠的渠道验证项目团队的背景和项目的可行性，确保投资者不会落入诈骗的陷阱。但是，投资者也要注意，没有绝对安全的项目，对于那些承诺不切实际高回报的项目要保持警惕，因为这些往往是“鳄鱼”的诱饵，甚至有时，领路人也会栽跟头。

❓与领路人合作，探险家要怎么保护自己

币圈入门，还是有一定门槛的，不是每个人在了解了出入金，加密货币钱包，挖矿、交易所等基本概念之后都能快速上手投资币圈项目或自己炒币，这时候委托他人代为投资理财，便成为了投资者们想从币圈赚取“第一桶金”的快捷方式。

对于只投钱，不参与项目本身的投资者来说，可能面临的风险有：项目亏损了，钱没了，怎么办？能否向代投方追讨回来？如果通过诉讼方式维权，法院能支持吗？如果法院支持了返还虚拟币，能执行的到吗？

对于涉币类纠纷，我国目前没有明确的法律规定，在承认比特币等虚拟货币作为一种虚拟商品，肯定其价值的同时，对炒币者又持有微妙的负面态度。在司法实践当中，各地法院对于此类纠纷的处理方式也不尽相同。总体来看，法院的主要观点如下：

＃关联阅读➡️

《拉人到币圈交易所炒币、玩合约，收取交易返佣，是否存在法律风险？》

《炒币合约带单让你飞，是天使还是魔鬼？》

《币圈大V带单返佣，这生意合法吗？》

《法院观点：转账给对方虚拟货币属非法债务！借了就别想要回来！——律师支招：怎么才能要回钱？》

《海外代投ICO项目，有哪些法律风险？》

《实务探讨：虚拟货币投资挖矿中的要点问题梳理》

❗领路人也会栽跟头

在法律工作者眼里，币圈项目之一——区块链游戏，其实离赌博很近。但作为普通的投资者，无论是探险家还是领路人，都可能难以准确的识别和区分自己所投资的项目是否是涉赌类游戏。

♦ 案例：玩家投资链游亏钱后报案，竟被警方一窝端

玩家A经人介绍，了解到一个具有投资价值的链游平台，自己投进入人民币四五十万不说，还鼓动周围的朋友都去投资。玩家B与玩家A是多年好友，B看到A确实赚了好多钱，基于信任，B将自己的继续约人民币20万元转给A，让A帮自己一起赚钱。没成想，A后面把自己的钱和B的钱都亏完了。经B向A多次催讨，A始终不愿还钱，声称此前已告诉过B投资有风险，A认为B应当自行承担投资风险。于是B就到派出所报案了。

案件处理结果为，B被行政拘留15天，A以开设赌场罪被法院判处有期徒刑1年。

#关联阅读➡️

《一个币圈创业者需要格外重视的罪名——非法利用信息网络罪》

《虚拟货币付费社群，要注意什么法律风险？》

《成立Web3撸毛工作室，需要关注哪些法律风险？》

《币圈KOL为项目方做推广，法律风险有哪些？》

《网红KOL发币让粉丝来分享红利，这事合法吗？看Friend.tech，Time Store如何玩转粉丝经济》

04

结语

在币圈的探险中，宝藏和“鳄鱼”并存。通过本文的地图，你可以更好地了解法律风险的边界，从而在追求财富增长的同时，保护好你的个人资产。记住，最聪明的探险家是那些知道如何避免陷阱的人。祝你在币圈的探险中好运，但别忘了，安全永远是第一位的！