比特币突破新高背后:如何用周期工具预测市场的顶部与底部

今天比特币（BTC）再次创造历史新高，突破到了107,793美元，这一突破不仅吸引了全球投资者的目光，也让市场对加密货币的未来充满期待。这一历史性价位的突破背后，隐藏着加密市场中复杂而微妙的周期变化，而预测这些周期的正确工具，成为了投资者在波动市场中获得成功的关键。

在经历了如此巨大的价格波动后，交易投资者亟需更为精确的工具来帮助识别市场的顶部与底部，避免被过度波动和不可预测的价格波动所左右。无论是捕捉趋势反转的时机，还是评估市场的风险和机会，周期工具与撤退指标提供了强大的数据支持，让你在复杂的市场环境中保持领先。

在加密货币的疯狂牛市中，了解何时进入和退出才是获利的关键所在。而周期工具和撤退指标就像是市场的“导航仪”，帮助我们在剧烈波动中保持方向。这些工具能为投资者提供独特的视角，揭示比特币及其他加密资产的周期性趋势，提前捕捉市场的转折点。无论你是经验丰富的老手，还是初涉加密的新人，掌握这些工具，都能让你在市场的波动中找到一席之地。

本文将深入探讨12个关键的周期工具和退出指标，其中许多是鲜为人知但极具潜力的隐藏宝藏。从PI周期到3个月年化基差，这些工具不仅帮助预测市场的高峰与低谷，还能在市场狂潮来临之前，为你指明正确的“撤退路线”。

周期性判断工具

PI 周期

PI 周期顶部指标在过去几个周期中表现出色，成功捕捉到了比特币周期的顶部。该指标通过使用111天移动平均线（111 dMA）和2倍350天移动平均线（350 dMA）的价格来进行判断。当111 dMA突破2倍350 dMA时，通常意味着BTC/USD的周期顶部即将到来。这个指标之所以被称为“PI周期顶部”，是因为350除以111大约等于3.153，与圆周率3.142非常接近。

 

虽然当前的预测交叉价位可能超出预期，甚至达到40万美元（这可能有些难以实现），但值得注意的是，比特币价格突破2倍350 dMA的水平（目前大约为12.6万美元）后，可能会迎来最后一波“兴奋阶段”。

4年MA倍数

4年MA倍数是一种简单有效的周期判定工具，它通过绘制比特币价格的4年移动平均线（MA）并计算价格偏离该平均值的倍数来判断市场状态。从历史数据来看，通常当价格偏离4年MA的倍数超过4.5倍时，市场接近顶部，因此需要格外留意。

 

当该倍数接近4时，意味着市场可能已经进入成熟阶段，投资者应该开始关注所有其他退出信号。通过与其他指标结合使用，4年MA倍数可以作为一个有力的警示信号，提示我们即将进入市场的顶部区域。

Mayer Multiple

Mayer Multiple是基于200日移动平均线（200 dMA）与当前比特币价格的比值。这个指标帮助我们判断比特币是否处于过度买入的状态。尽管Mayer Multiple本身已经非常有用，但将其与波动性相结合，能够让我们更清楚地了解市场是否处于过热状态。

 

当前，Mayer Multiple相对于200日移动平均线的水平远低于历史高点，甚至还没有回到2024年3月的水平。因此，投资者需要密切关注该指标，特别是当其突破历史高点时，可能会迎来新的市场调整信号。

链上数据分析

MVRV Z Score

MVRV Z-Score是另一个重要的链上指标，它主要用来衡量比特币是否处于泡沫状态。通过比较比特币的市场价值（即价格乘以流通供应量）与实际价值（即每个比特币的最后一次交易价格乘以流通供应量），该指标可以帮助我们识别比特币相对公允价值的极端高估或低估情况。

 

从历史数据来看，每当MVRV Z-Score达到峰值时，BTC/USD通常会在接下来的几周内见顶。因此，如果该指标突破4，或者超过这个水平，就意味着周期顶部可能不远了，这时就应该开始留意其他退出信号。

另外还有一个鲜为人知但很有趣的版本——鲸鱼MVRV，它专注于持有1000到1万比特币的大户，感兴趣的朋友可以自己搜一下。

NUPL（净未实现利润/亏损）

NUPL通过对比市场价值与已实现价值，衡量市场中未实现的利润或亏损。公式为：(市值 - 已实现市值) / 市值。这一指标为我们提供了关于市场情绪的有力参考，帮助我们判断市场是否处于泡沫阶段。

从历史数据来看，当NUPL接近或超过75%时，通常意味着周期的顶部即将到来。

 

这个指标在市场情绪波动较大时尤为重要，它能够帮助投资者了解是否进入了过度乐观的阶段，并提醒我们注意即将到来的市场调整。

Terminal Price

Terminal Price是由分析师Checkmate提出的一个指标，用来预测比特币的“转让价格”。该指标通过将销毁比特币的天数除以现有的比特币供应量及其流通时间来计算。

这个“转让价格”通常能帮助投资者决定最佳的退出时机。

 

当前，Terminal Price约为18万美元。虽然这并不意味着我们需要等到18万美元才开始卖出，但当接近该价格时，投资者应该留意其他退出信号。它并非可以单独依赖的指标，而是要与其他链上指标结合使用，以帮助确认最佳的市场退出点。

市场情绪波动

VAPLI 和 Decay Oscillator

VAPLI（波动率调整幂律指数） 是一种基于幂律概念的工具，用来衡量比特币价格与拟合的幂律曲线之间的偏差，并根据波动率进行调整。这能帮助我们理解市场结构的变化。

该指标的数值曾突破100，且突破后通常会与周期顶部的形成时间一致。

 

Decay Oscillator（衰减振荡器） 则是一种更加专注于周期顶部的工具。它由Sminston With建模，用来检测比特币价格波动的周期性模式。当该指标达到90%以上时，通常意味着周期的顶部已经接近，虽然它不能精确预测峰值的位置。

 

当前该指标仍低于60%，说明市场处于上涨阶段，但如果它突破90%，则可以作为一个强烈的退出信号。

3个月年化基差

3个月年化基差是衡量衍生品市场泡沫的一个指标，虽然它不能直接预测周期顶部，但能帮助投资者识别潜在的风险加剧时机。年化基差超过30%时，通常表示衍生品市场已进入过度投机阶段，市场风险增大。

 

当基差大幅度上升时，投资者应谨慎调整持仓，降低风险，而不是等待周期顶部的确切到来。

历史数据表明，衍生品市场的泡沫程度通常在周期的接近尾声时达到顶峰，随之而来的是市场调整的可能性。

22天RSI（相对强弱指数）

22天RSI是一个非常有用的短期指标，尤其对于主要波动点的判断至关重要。虽然也可以使用2周或月度RSI，但22天RSI对于捕捉周期性波动的高峰非常清晰。

每当22天RSI达到90以上时，比特币通常会在接下来的几周内见顶。在这种情况下，投资者可以在随后的3到6周内考虑逐步退出仓位。需要注意的是，历史上这种RSI高峰与周期的顶部有着密切的关系，特别是在大幅度上涨后，RSI的急剧上升往往是市场过热的信号。

 

 

市场趋势与情绪信号

应用程序排名

现在，许多与加密货币生命周期相关的支持证据出现在一些热门应用程序的排名中。尤其是 Coinbase，它在应用商店中的排名常常能够反映市场情绪。当Coinbase的应用排名跃居所有应用之首时，通常意味着市场接近周期的顶部。

Phantom和Moonshot也是潜在的信号。当这些应用程序在App Store中排名第一时，通常预示着市场已经接近顶峰。这一趋势一般出现在周期的最后几个月，投资者可以根据这些信号与其他周期性指标结合来判断退出时机。

为了保持实时更新，可以使用AppFigures等工具来监控Coinbase应用商店的排名，或者借助如Bitcoindata21等平台，提供带有情绪分析的定期更新。

搜索趋势

Google搜索趋势是另一种了解市场情绪的方法。通过分析搜索关键词的变化，投资者能够识别大众对于加密货币的兴趣变化。值得注意的是，常见的关键词如“比特币”或“加密货币”并不总是有效信号。更具体的搜索词，如“BINANCE LOGIN”，“CHEAPEST CRYPTO”，或“BUY CRYPTO”可以提供更为精确的市场情绪洞察。

当这些具体的搜索关键词频繁出现在搜索引擎中时，往往意味着大众对加密货币的兴趣达到了高潮，市场可能已接近顶峰。结合这些趋势与其他技术指标，投资者可以更好地判断退出时机。

TOP X市值

从2020年开始，TOP X市值方法被用来评估加密货币市场周期，尤其在追踪2021年周期峰值时表现突出。根据市值变化，投资者可以判断哪些代币进入了市场的主流，并预测未来几个月内市值增长的可能性。

在2021年11月的周期峰值时，进入前100名的市值约为12亿美元，而如今要进入CoinMarketCap前100名，市值已经接近12.5亿美元。随着市场继续扩张，预计前100名的市值将进一步增加。如果市值达到约20亿美元，这可能是周期即将见顶的信号，届时应开始考虑寻找退出机会。

实战应用建议

在实际应用这些工具和指标时，交易者不仅需要选择合适的工具，还要根据个人交易策略来进行组合。每个周期工具和撤退指标都有其独特的优势，但要在市场中取得成功，如何高效结合这些工具显得尤为重要。有效的组合可以帮助你精准捕捉市场趋势和反转信号，从而做出更为科学的决策。

在选择适合自己交易策略的工具时，切勿过度依赖单一工具：

RSI 与 MVRV Z-Score 的结合可以帮助你更加全面地评估市场的超买或超卖状态；而 PI周期顶部 和 Mayer Multiple 则能够提供更具长期价值的参考指标。

市场环境的变化也需要在工具选择中有所考虑，比如在强势市场中，短期的RSI和Decay Oscillator可能更为有效，而在震荡行情中，长周期的MVRV Z-Score和4年MA倍数则更具前瞻性。

 

在加密货币市场中，正确使用周期工具和撤退指标是精准捕捉市场机会的关键。每个工具都有其独特的功能和应用场景，能够帮助交易者更好地判断市场的顶部和底部，识别趋势反转的时机。然而，工具的有效性并非单纯依赖于其本身，而是与市场环境和交易策略密切相关。

通过合理的组合与使用周期工具和撤退指标，可以帮助交易者获得更加科学的市场预判。与市场的互动性要求交易者在使用工具时保持灵活性，避免盲目依赖任何单一工具。理解这些工具的优势和局限性，能够让交易者在快速变化的市场中保持敏锐，做出更加明智的投资决策。